Nhận Định Xu Hướng Hàng Hóa Tuần 12/10 – 16/10: Mặt Hàng Nguyên Liệu Công Nghiệp

đầu tư hàng hóa phái sinh

1. ĐƯỜNG (SBE)

Kết phiên giao dịch thứ 6 ngày 09/10/2020;  Hợp đồng Tương lai Đường Hoa Kỳ #11 – 3/21 (SBH1) đóng cửa tại giá 14.23 USd/lbs  tăng  +0.42% so với phiên trước đó và tăng 5.02% so với tuần trước. Tính từ đầu năm 2020, đường tăng 1,10 Cent/LB hay 8,38%.

đầu tư hàng hóa phái sinh

Giá đường đã tăng mạnh trong tháng qua vì lo ngại về sản lượng đường Brazil trong tương lai. Archer Consulting cho biết hôm thứ Ba tuần trước rằng thời tiết khô đã gây ra hỏa hoạn ở các khu vực trồng mía của Brazil có thể kiềm chế sản lượng đường niên vụ 2020/21 của Brazil giảm  -2,8 triệu tấn. Ngoài ra, Maxar nói rằng các khu vực trồng đường của Brazil chỉ nhận được 5%-25% lượng mưa bình thường trong vài tháng qua, khiến cây trồng “cực kỳ khô hạn.”

Giá đường đã hỗ trợ bởi mối lo ngại cắt giảm sản lượng mía ở Brazil do thời tiết La Nina có thể dẫn đến khô quá mức kéo dài.

Giá đường cũng đang chứng kiến sự hỗ trợ từ Thái Lan, nhà xuất khẩu đường lớn thứ hai thế giới, đã bị tàn phá bởi hạn hán. Thailand Sugar Mills Corp cho biết hôm thứ Sáu tuần trước rằng sản lượng đường niên vụ 2020/21 của Thái Lan sẽ giảm -13% so với cùng kỳ năm ngoái xuống mức thấp nhất trong 11 năm là 7,2 triệu tấn khi thời tiết khô hạn trong năm nay tàn phá các đồn điền mía.

Triển vọng một vụ đường sản lượng thấp từ EU cũng tích cực đối với giá đường sau khi Dịch vụ Nông nghiệp Nước ngoài (FAS) của USDA vào thứ Ba dự báo sản lượng đường EU 2020/21 sẽ giảm -5,6% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 16,05 triệu tấn do sản lượng kém từ “hạn hán lớn” thứ ba liên tiếp.

Giá đường cũng nhận được sự hỗ trợ sau khi Trung Quốc hôm thứ Sáu tăng ước tính nhập khẩu đường 2019/20. Theo Ước tính Cung cầu Nông nghiệp Trung Quốc (CASDE), Trung Quốc sẽ nhập khẩu 3,5 triệu tấn đường trong năm 2019/20, tăng +15% so với ước tính trước đó là 3,04 triệu tấn.

Yếu tố giảm giá đối với đường là triển vọng xuất khẩu đường tăng cao từ Ấn Độ, nhà sản xuất đường lớn thứ hai thế giới. Các Hiệp hội các nhà máy đường Ấn Độ cho biết hôm thứ Tư tuần trước rằng họ hy vọng chính phủ sẽ công bố tiếp tục trợ cấp của chính phủ có thể đẩy xuất khẩu đường Ấn Độ 2020/21 lên mức kỷ lục mới là 6 triệu tấn từ mức kỷ lục 5,8 triệu tấn trong 2019/20.

Triển vọng sản xuất đường Brazil mạnh mẽ là tiêu cực đối với giá đường. Dữ liệu từ Unica ngày 24/9 cho thấy sản lượng đường Trung-Nam của Brazil trong nửa đầu tháng 9 đã tăng +56% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3.179 triệu tấn, với tỷ lệ mía dùng để ép lên 47,24% trong năm 2020/21 từ mức 35,02% trong năm 2019/20.

Tổ chức Mía đường Quốc tế (ISO) ngày 1/9 ước tính thâm hụt đường toàn cầu 2020/21 sẽ tăng lên. Theo ISO sản lượng đường toàn cầu 2020/21 sẽ tăng +2,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 173,5 triệu tấn. ISO cũng cho biết thâm hụt đường toàn cầu 2020/21 sẽ mở rộng lên -72.000 TẤN từ -14.000 TẤN trong năm 2019/20.

Conab, cơ quan dự báo cây trồng quốc gia của Brazil, ngày 20 tháng 8 đã dự báo sản lượng đường 2020-21 tháng 4 của Brazil tăng +11% lên 39,3 triệu tấn, ước tính của tháng 5 là 35,3 triệu tấn và sản lượng 29,8 triệu tấn trong năm 2019-20. Conab đã nâng dự báo sản lượng đường Trung Nam 2020-21 của Brazil lên 35,7 triệu tấn từ 31,8 triệu tấn của tháng 5. Các nhà máy đường của Brazil dự kiến sẽ chuyển hướng 46,4% sản lượng mía sang sản xuất tinh chế, tăng từ 34,9% trong năm 2019-20 do giá và nhu cầu ethanol yếu.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Trong tuần giao dịch trước  chúng tôi nhận định: yếu tố ủng hộ tăng giá đường chiếm chủ đạo; vì vậy chiến lược chính là mua khi giá điều chỉnh.

Diễn biến giá trong tuần qua đi đúng với nhận định của chúng tôi khi có giá có một phiên điều chỉnh thấp nhất 14.03 rồi bật tăng cao nhất tới 14.31.

đầu tư hàng hóa phái sinh

Trên biểu đồ W1 ( tuần ) của đường chúng ta thấy:

– Trendline giảm bị phá vỡ; giá đóng cửa trên trendline

– Mô hình nêm giảm.

– MACD phân kỳ đảo chiều tăng

– Giá đã vượt ra ngoài Keltner channel nên khả năng có điều chỉnh để giá đi vào channel

Vì vậy chúng tôi tiếp tục nhất quán với nhận định giá đường sẽ còn tăng trong dài hạn vì vậy nên chờ những nhịp điều chỉnh giảm để thực hiện chiến lược mua.

2. CAFFE Arabica ( KCE )

Kết phiên giao dịch thứ 6 ngày 09/10/2020;  Hợp đồng Tương lai Cà phê Hoa Kỳ loại C – 12/20 (KCZ0) đóng cửa tại giá 111.13 USd/lbs tăng + +0.80% so với phiên trước đó, và tăng 2.39% so với tuần trước.

đầu tư hàng hóa phái sinh

Giá cà phê ngày thứ Năm ( 08/10 ) giảm giá vì chịu áp lực từ triển vọng thời tiết được cải thiện ở Brazil. Somar Meteorologia vào thứ Tư ( 07/10)  dự báo mưa có lợi bắt đầu từ ngày 21 tháng 9 tại Minas Gerais sẽ dẫn đến hoa cà phê lan rộng và thúc đẩy năng suất của vụ cà phê 2020/21 của Brazil. Các dự báo cho mưa có lợi trong các khu vực trồng cà phê của Brazil đã gây ra hiện tượng thanh lý các trạng thái mua hợp đồng tương lai cà phê của các quỹ trong tuần này.

Giá cà phê đầu tháng này (4/9) đã tăng lên mức cao nhất 8 tháng do lo ngại về tình hình khô hạn trước đó ở Brazil. Ngoài ra, Trung tâm Dự báo Khí hậu Hoa Kỳ cuối thứ năm cho biết thời tiết La Nina đã nổi lên ở Thái Bình Dương, có thể dẫn đến lượng mưa dưới trung bình ở Brazil trong Qúy 4.

Một yếu tố tích cực cho cà phê là dữ liệu thứ ba ( 6/10)  từ Hiệp hội Cà phê Xanh cho thấy tồn kho cà phê xanh của Hoa Kỳ đã giảm -4,4% m / m và -6,6% so với năm đến 6,745 mln túi.

Giá cà phê cũng có hỗ trợ cho hàng tồn kho giảm. Tồn kho cà phê arabica do ICE theo dõi vào thứ Ba đã giảm xuống mức thấp mới là 1,117 triệu bao. Ngoài ra, tồn kho cà phê robusta do ICE theo dõi ngày 28/8 giảm xuống mức thấp nhất 20 tháng là 10.908 lô.

Giá cà phê cũng có hỗ trợ dựa trên dữ liệu từ ICO từ ngày 1/9 cho thấy xuất khẩu cà phê toàn cầu năm 2019/20 trong tháng 7-10 giảm -5,3% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 106,59 triệu bao.

Các vị thế mua lớn của các quỹ làm tăng mối đe dọa của áp lực thanh lý các cị thế này bằng những lệnh bán lớn. Báo cáo Cam kết thương nhân (COT) hôm thứ Sáu tuần trước cho thấy các quỹ đã tăng vị thế mua ròng của họ trong hợp đồng tương lai cà phê arabica ICE thêm 5.866 hợp đồng lên mức cao nhất trong 4 năm là 48.450 hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 8 tháng 9. Ngoài ra, các quỹ đã tăng vị thế mua ròng của họ trong hợp đồng tương lai cà phê robusta ICE thêm 2.105 hợp đồng lên mức cao nhất trong 3 năm là 15.240 hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 8 tháng 9.

Về mặt tiêu cực, Tổ chức Cà phê Quốc tế (ICO) ngày 1/9 dự báo thặng dư cà phê 2019/20 là tác động của đại dịch COVID toàn cầu làm suy yếu nhu cầu cà phê và tăng nguồn cung. ICO hôm thứ Ba cho biết hiện đang chứng kiến thặng dư cà phê toàn cầu trong năm 2019/20 là +952.000 bao so với dự báo trước đó về thâm hụt cà phê toàn cầu -486.000 bao.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Trong nhận định tuần trước chúng tôi cho rằng xu hướng hồi phục – tăng giá – của cà phê sẽ tiếp tục. Vì vậy với giao dịch ngắn hạn chúng tôi ưu tiên chiến lược mua khi giá phá vỡ vùng 114.

Diễn biến giá trong tuần cho thấy giá đã không phá vỡ được vùng 114; nên xu hướng điều chỉnh tăng bị chặn lại tại vùng kháng cự này.

đầu tư hàng hóa phái sinh

Trên biểu đồ H1 của cà phê chúng ta thấy:

  • MACD đã phân kỳ cho tín hiệu mua.
  • Trendline tăng.
  • Mô hình nêm giảm bị phá vỡ trendline
  • Yếu tố tăng giá đang chiếm yếu tố chủ đạo nên ngắn hạn chúng tôi sẽ mở vị thế mua khi giá phá vỡ trendline và đóng cửa trên 110; chốt lời trong vùng 116-119.

3. COCOA ( CCE )

Kết phiên giao dịch thứ 6 ngày 09/10/2020;  Hợp đồng Tương lai Cocoa Hoa Kỳ – 12/20 (CCZ0) đóng cửa tại giá 2,441.50  giảm  -1.27% so với phiên trước đó, nhưng giảm -2.01% so với tuần trước. Kể từ đầu năm 2020, ca cao giảm giảm 100 USD/TẤN hay 3,95%.

đầu tư hàng hóa phái sinh

Lo ngại rằng đại dịch Covid có thể hạn chế lễ kỷ niệm Halloween toàn cầu và tiêu thụ sô cô la trong năm nay là một yếu tố tiêu cực khác ảnh hưởng đến giá ca cao.

Chính phủ Tây Ban Nha hôm nay tuyên bố tình trạng khẩn cấp cho khu vực Madrid do sự gia tăng đột biến trong nhiễm trùng Covid. Ngoài ra, Đức ghi nhận hơn 4.000 ca nhiễm Covid mới trong ngày thứ hai ngày hôm nay, nhiều nhất kể từ tháng 4 và Ý đã báo cáo 5.372 ca nhiễm Covid mới ngày nay, nhiều nhất kể từ tháng 3.

Sức mạnh trong bảng Anh là một yếu tố giảm giá cho ca cao London. GBP / USD tăng lên mức cao nhất 1 tháng vào thứ Sáu, làm giảm giá ca cao London về mặt sterling.

Giá ca cao đã được hỗ trợ  của nguồn cung cấp ca cao mạnh mẽ từ Bờ Biển Ngà, nhà sản xuất ca cao lớn nhất thế giới. Chính phủ Bờ Biển Ngà báo cáo cuối thứ hai rằng nông dân Bờ Biển Ngà đã gửi 5.910 MT ca cao đến cảng trong ngày 21-27 tháng 9, nhiều hơn ba lần số tiền từ năm ngoái. Tổng cộng 2,3 MMT ca cao đã được gửi đến các cảng trong thời gian từ ngày 1 tháng 10 đến ngày 27 tháng 9, tăng +6,5% so với cùng kỳ năm trước.

Nhu cầu ca cao toàn cầu yếu là một yếu tố giảm giá cho giá ca cao. Marex Spectron cho biết họ dự kiến số liệu mài ca cao Q3 toàn cầu vào tuần tới sẽ cho thấy sự suy giảm mạnh khi đại dịch Covid kiềm chế tiêu thụ sô cô la. Marex dự đoán chế biến ca cao toàn cầu Q3 có thể giảm -5% xuống -12% so với năm ngoái.

Rabobank, vào ngày 23 tháng 7, dự báo rằng tăng trưởng nhu cầu ca cao toàn cầu khó có thể tăng trưởng cho đến năm 2021/22 do đại dịch Covid và mài ca cao 2019/20 sẽ giảm -3% so với cùng kỳ năm ngoái, dẫn đến thặng dư ca cao toàn cầu 94.000 tấn. Trong khi đó, dữ liệu mài ca cao quý 2 yếu. Trong quý 2, chế biến ca cao châu Á giảm -6% so với năm 202.674 tấn, chế biến ca cao Bắc Mỹ giảm -11% xuống 110.776 tấn và chế biến ca cao châu Âu giảm -8,9% so với 314.108 TẤN (mức giảm lớn nhất trong 8 năm).

Dữ liệu Cam kết Nhà giao dịch (COT) hàng tuần vào thứ Sáu tuần trước ( 09/10) cho thấy các quỹ đã tăng các vị thế ca cao London mua ròng của họ lên +1.681 hợp đồng trong tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 9 lên mức cao nhất trong 16 tuần là 32.134 hợp đồng, trong đó nêu bật nguy cơ áp lực thanh lý các vị thế mua bằng vị thế bán.

Về mặt tích cực, dữ liệu hôm thứ Tư từ nhóm xuất khẩu Gepex, một nhóm bao gồm sáu máy xay ca cao lớn nhất thế giới, cho thấy chế biến ca cao tháng 9 tăng +1,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 44.527 tấn và mài ca cao tháng 1-9 tăng +0,9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 415.334 tấn.

Một yếu tố tăng giá cho ca cao là sản lượng thấp hơn từ Ghana, nhà sản xuất ca cao lớn thứ hai thế giới. Thứ ba tuần trước, Ghana đã báo cáo vụ ca cao 2019/20 đã giảm -5,2% so với cùng kỳ năm ngoái xuống mức thấp nhất trong 5 năm là 770.000 tấn, thấp hơn ước tính 800.000 tấn.

Tình trạng bất ổn chính trị ở Bờ Biển Ngà dấy lên lo ngại có thể làm gián đoạn nguồn cung ca cao trước cuộc bầu cử tổng thống của đất nước vào ngày 31 tháng 10. Chính phủ Bờ Biển Ngà ngày 15/9 đã gia hạn lệnh cấm biểu tình công khai cho đến ngày 30/9 “nhằm ngăn chặn tình trạng gây rối trật tự công cộng.” Ít nhất một chục người đã thiệt mạng ở Bờ Biển Ngà và hàng trăm người bị thương kể từ khi Tổng thống Bờ Biển Ngà Ouattara tuyên bố vào tháng trước rằng ông sẽ tìm kiếm một nhiệm kỳ thứ ba gây tranh cãi.

Giá ca cao cũng có hỗ trợ như ICE theo dõi hàng tồn kho ca cao đã giảm đều đặn trong bốn tháng qua và giảm xuống mức thấp 7-1/2 tháng vào thứ Ba.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Trong nhận định tuần trước chúng tôi cho rằng xu hướng giảm sẽ được cũng cố khi phá vỡ hỗ trợ 2514.

Diễn biến giá trong tuần cho thấy nhận định chính xác của chúng tôi; sau khi phá vỡ 2514 giá đã giảm thấp nhất tới 79 điểm.

Quan sát biểu đồ D1 cho chúng ta thấy:

  • Mô hình nêm tăng với trendline tăng bị gãy; giá đóng cửa dưới trendline
  • Mô hình hai đỉnh.
  • MACD phân kỳ đảo chiều giảm.
  • RSI quá mua đảo chiều giảm.

Chúng tôi cho rằng giá cocoa sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới với mục tiêu là vùng 2340; chúng tôi sẽ ưu tiên chiến lược bán.

4. BÔNG ( CTE )

Kết phiên giao dịch thứ 6 ngày 09/10/2020;  Hợp đồng Tương lai Cotton Hoa Kỳ loại 2 – 12/20 (CTZ0) đóng cửa tại giá 67.80 USd/lbs tăng  1.16% so với phiên trước đó, và tăng 6.38% so với tuần trước đó.

đầu tư hàng hóa phái sinh

Sản lượng bông 2020/21 của USDA là 17,05 triệu kiện. Năng suất trung bình đã xuống 909 lbs. mỗi mẫu Anh. Con số xuất khẩu 2020/21 là UNCH ở mức 14,6 triệu kiện.

CFTC Weekly dữ liệu phát hành cho thấy chênh lệch 53.080 hợp đồng vị thế mua ngày 06 tháng 10. Tăng 1.952 hợp đồng so với cuối tuần trước.

The Weekly Cotton Market Review cho biết 28.834 kiện đã được bán tại chỗ trong tuần này. Giá giao ngay trung bình cho việc bán hàng được báo cáo ở mức 61,13 cent / lb. Chỉ số Cotlook A ngày 10/8 tăng 65 điểm lên 72,95 cent/lb. Giá bông thế giới điều chỉnh tăng 81 điểm lên 51,48 cent/lb.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Quan sát biểu đồ D của bông chúng ta thấy:

đầu tư hàng hóa phái sinh

  • Giá đã phá vỡ nêm tăng, tiếp tục xu hướng tăng.
  • Chiến lược là chờ mua trong ngắn hạn và chú ý đến phản ứng giá khi mô hình hai đỉnh được xác lập tại vùng giá 71.25 – 73

* Lưu ý:

  • Tất cả các kịch bản được xây dựng để tham khảo không mang tính khuyến nghị mua – bán. Nhà đầu tư tự đưa ra quyết định cũng như chịu trách nhiệm với chính quyết định của mình.
  • Tất cả các chiến lược giao dịch cần xem thêm tín hiệu xác nhận trước khi vào lênh. .
  • Tuân thủ tuyệt đối quản lý vốn tỉ lệ đòn bẩy tối đa là 1:20 và đặt STP < 3% tài khoản.

Chúc quý nhà đầu tư giao dịch hiệu quả!

 

LÊ VIẾT HÙNG

( tổng hợp từ nhiều nguồn)

Mobile| Telegram: (+84) 913 77 6836

Print Friendly, PDF & Email

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Don`t copy text!