Nhìn nhận thị trường hàng hóa trong tuần qua, xu hướng trung hạn và dài hạn sắp tới

Trong tuần qua, thị trường Hàng hóa đã có những biến động gì đáng chú ý. Hướng đi nào cho thị trường trong trung hạn và dài hạn sắp tới. Dưới đây là một số phân tích và nhậnd định của Gia Cát Lợi để Quý Nhà đầu tư tham khảo trước khi đưa ra các quyết định đầu tư.

Tóm lược

  • Cổ phiếu tăng lợi nhuận biên-Trái phiếu tăng cao hơn-Đô la giảm xuống và tạo mức thấp hơn.
  • Bitcoin và các loại tiền kỹ thuật số trượt khỏi mức cao gần đây- Các kim loại quý biến động trái chiều trong tuần- Đồng tiếp tục tiến lên mức cao mới.
  • Dầu thô, các sản phẩm từ dầu mỏ, và sự lan rộng vết nứt tăng cao hơn – Khí tự nhiên giảm đáng kể và ethanol tăng cao hơn – Than tăng do nhu cầu dầu và thép.
  • Ngũ cốc vẫn ổn định trước báo cáo WASDE tháng 12 vào ngày mai- Các loại thịt giảm- Ca cao và cà phê giảm, nhưng đường, bông và FCOJ lại tăng.
  • Năm sẽ giảm dần – Báo cáo tuần tới sẽ được công bố vào Thứ Hai, ngày 14 tháng 12.

Tóm lược

Vào thứ Năm, ngày 3 tháng 12, OPEC + đã đồng ý tăng sản lượng hoặc giảm nhẹ mức cắt giảm 500.000 thùng / ngày trong tháng Giêng để nâng tổng sản lượng cắt giảm xuống 7,2 triệu thùng / ngày. Trong khi OPEC + đồng ý cắt giảm thêm 500.000 đồng trong tháng 2 và tháng 3, các-ten sẽ họp hàng tháng để đánh giá các nguyên tắc cơ bản của thị trường. Thị trường dầu đã thở phào nhẹ nhõm khi các-ten đi đến quyết định giữ nguyên phần lớn việc cắt giảm sản lượng trong ba tháng tới. Nếu OPEC + vẫn đi đúng với thỏa thuận của mình, trong ba tháng tới, mức cắt giảm sẽ vẫn ở trên mức 6,2 triệu thùng / ngày. Giá dầu thô tăng cao hơn vào ngày thứ Năm. Trong khi S&P 500 giảm nhẹ 0,06%, các chỉ số khác đều ghi nhận mức tăng. Russell 2000 dẫn đầu xu hướng tăng với mức tăng 0,58%, DJIA cao hơn 0,29%, và NASDAQ đã tăng 0,23%. Trái phiếu kỳ hạn dài tháng 3 tăng 0-31 lên 173-04. Chỉ số đô la tiếp tục giảm và chốt ở 90,718, giảm 0,397 trong phiên. Giá đậu tương và ngô kỳ hạn tăng cao hơn, nhưng lúa mì lại giảm. Dầu thô, các sản phẩm dầu và chênh lệch giá trị nứt cao hơn, nhưng khí đốt tự nhiên đã tăng, với giá hợp đồng kỳ hạn tháng 1 đang ở mức dưới 2,50 USD / MMBtu, một mức thấp mới. EIA đã báo cáo việc thu hồi chỉ một bcf khỏi kho lưu trữ trong tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 11. Thị trường dự kiến ​​cổ phiếu sẽ giảm hơn 20 bcf. Ethanol tháng 1 cao hơn 1 xu lên 1,32 USD / gallon. Giá vàng, bạc và bạch kim tăng, nhưng palladium giảm hơn 90 USD / ounce. Đồng đã được giao dịch ở mức $ 3,4905. Giá thịt đồng loạt giảm, trong đó gia súc sống và bò cho ăn và lợn nạc giảm. Đường và cà phê ghi nhận mức tăng nhẹ. Ca cao và bông giảm, và FCOJ và gỗ xẻ tăng lên. Bitcoin ở mức 19.650 đô la, cao hơn trong phiên.

Hôm thứ Sáu, báo cáo việc làm cho thấy nền kinh tế Mỹ chỉ đạt được 245.000 việc làm trong tháng 11, giảm so với 610.000 trong tháng 10 và thấp hơn mức dự báo 440.000. Báo cáo là một dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang chậm lại khi làn sóng COVID-19 thứ hai tiếp tục gây ra nạn nhân. Tin tức về một số tiến triển về gói kích thích tạm thời đã nâng lượng cổ phiếu. Russell 2000 vốn hóa nhỏ đã dẫn đầu xu hướng tăng với mức tăng 2,37%. S&P 500 cao hơn 0,88% và DJIA tăng 0,88% trong phiên. NASDAQ tăng 0,70%. Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc 30 năm của Mỹ tháng 3 giảm 1-11 xuống 171-17, và chỉ số đô la tiếp tục giảm, chốt ở mức 90,694 trên hợp đồng tháng 12. Giá ngũ cốc và hạt có dầu giảm thấp hơn. Dầu thô tăng lên mức cao mới và giá sản phẩm tăng lên. Dầu thô hoạt động tốt hơn các sản phẩm, kéo theo mức độ lan truyền vết nứt thấp hơn. Khí tự nhiên giao dịch ở mức thấp hơn nhưng kết thúc tuần với mức tăng nhẹ so với đóng cửa ngày thứ Năm. Ethanol kỳ hạn không đổi ở mức 1,32 USD. Vàng và bạc có ít thay đổi nhưng vẫn giữ được mức tăng gần đây. Giá bạch kim và palladium tăng cao hơn trong phiên giao dịch, với giao dịch bạch kim lên mức giá cao nhất kể từ tháng 9 năm 2016. Đồng tăng lên một mức cao mới khác ở mức 3,5360 đô la trên hợp đồng tháng 3, mức giá cao nhất kể từ năm 2013 đối với kim loại đỏ. Thị trường gia súc và lợn hơi kỳ hạn không đổi. Giá đường, cà phê và FCOJ kỳ hạn giảm trong khi ca cao và bông tăng. Gỗ xẻ tiếp tục tăng cao hơn và đóng cửa trên mức $ 650 trong hợp đồng tương lai tháng 3 lần đầu tiên kể từ cuối tháng 8. Bitcoin ngay dưới mức 19.000 đô la khi đồng tiền kỹ thuật số điều chỉnh từ mức cao hồi đầu tuần.

Vào thứ Hai, chỉ số NASDAQ là chỉ số thị trường chứng khoán duy nhất công bố mức tăng khi tăng 0,45%. Russell 2000 chỉ thấp hơn 0,02%, nhưng S&P 500 và DJIA lần lượt giảm 0,19% và 0,49%. Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 tháng tăng 0-27 lên 172-16. Chỉ số đô la tháng 12 đã trải qua một phiên phục hồi thiếu máu lên 90,789, chỉ tăng 0,095 trong phiên. Giá ngô kỳ hạn tăng nhẹ, nhưng đậu và lúa mì giảm. Dầu thô thấp hơn 50 cent / thùng, với các sản phẩm lỗ. Mức độ chênh lệch của vết nứt xăng không thay đổi, nhưng mức độ chênh lệch của quá trình tinh chế chưng cất tăng cao hơn. Khí tự nhiên tiếp tục giảm, giảm xuống mức thấp mới là 2,381 đô la trong hợp đồng tháng 1, chỉ ở mức hơn 2,40 đô la. Ethanol giao tháng 1 ổn định ở mức 1,32 USD / gallon. Vàng và bạc tăng giá, trong khi giá bạch kim và palladium điều chỉnh thấp hơn. Đồng ổn định sau khi đạt mức cao mới là $ 3,5460. kim loại đỏ giao dịch ở mức 3,5165 USD / pound. Giá thịt lợn hơi và lợn hơi và lợn hơi giảm trong phiên đầu tuần. Đường tăng cao hơn; cà phê cũng đi lên cùng với giá ca cao và bông. FCOJ giảm trong khi gỗ xẻ tiếp tục tăng cao hơn. Bitcoin được giao dịch ở mức 19.160 đô la cho mỗi cấp độ mã thông báo khi nhà lãnh đạo của các loại tiền kỹ thuật số đang củng cố dưới mức 20.000 đô la.

Vào thứ Ba, cổ phiếu tăng cao hơn, dẫn đầu là Russell 2000 vốn hóa nhỏ, tăng 1,4%. NASDAQ cao hơn 0,50%, với DJIA và S&P 500 lần lượt tăng 0,35% và 0,28%. Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 tháng 3 của Mỹ tăng 0-14 lên mức 172-31. Chỉ số đô la tháng 12 ngay dưới mức 91 ở 90,968. Giá ngũ cốc kỳ hạn tiếp tục điều chỉnh, với giá đậu tương, ngô và lúa mì kỳ hạn giảm. Dầu thô giảm nhẹ, nhưng các sản phẩm tốt hơn dầu thô, làm cho vết nứt lan rộng hơn. Khí tự nhiên đặt ở mức thấp hơn ở mức 2,368 đô la nhưng đã tăng cao hơn sau khi giải quyết ở mức 2,399 đô la mỗi MMBtu. Giá etanol kỳ hạn tháng 1 ổn định ở mức 1,32 USD / gallon. Vàng tăng cao hơn, bạc giảm nhẹ trong khi giá bạch kim và palladium tiếp tục điều chỉnh thấp hơn. Đồng giao tháng 3 giảm ở mức 2,4990 USD / pound. Giá thức ăn chăn nuôi và giá gia súc sống giảm xuống, trong khi giá lợn nạc kỳ hạn cao hơn. Đường và cà phê đã giảm một chút vào thứ Ba. Ca cao đưa vào một sự đảo chiều giảm giá trên biểu đồ hàng ngày. Cotton giảm giá, nhưng giá FCOJ kỳ hạn lại tăng. Gỗ xẻ tiếp tục tăng khi giá tiếp cận mức 700 USD / 1.000 feet trong hợp đồng tháng 3. Hợp đồng tương lai Bitcoin giảm xuống còn 18.865 đô la cho mỗi mã thông báo.

Hôm thứ Tư, chứng khoán giảm, trong đó NASDAQ dẫn đầu với mức giảm 1,94% trong phiên. S&P 500 giảm 0,79% và DJIA giảm 0,35%. Russell 2000 thấp hơn 0,84%. Tổng chưởng lý New York đã tổ chức một cuộc họp báo cáo buộc Facebook ( FB ) có các hành vi phản cạnh tranh và xâm nhập vào dữ liệu cá nhân. Cô ấy nói rằng công ty có quá nhiều quyền lực trên thị trường, điều này gây ra tình trạng bán hàng trên NASDAQ nặng về công nghệ. Việc mua lại WhatsApp và Instagram của FB nằm trong tầm ngắm của NYS AG. Trong khi đó, một vụ hack máy tính tại công ty bảo mật công nghệ FireEye ( FEYE ) có dấu ấn ban đầu của Nga, khiến một số người bán ra do lo ngại về bảo mật. IPO DoorDash ( DASH) khiến cổ phiếu tăng vọt trong ngày đầu tiên giao dịch, và đợt IPO của Airbnb sau khi kết thúc đã thu hút rất nhiều sự chú ý. Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm của Mỹ tháng 3 thấp hơn 0-20 xuống 172-14 và chỉ số đô la tăng cao hơn chỉ hơn mức 91 trên hợp đồng tương lai tháng 12. Giá đậu tương, ngô và lúa mì tăng cao hơn vào ngày trước báo cáo WASDE tháng 12. Hợp đồng tương lai lúa mì tháng 3 đưa ra sự đảo chiều tăng giá trên biểu đồ hàng ngày sau đợt điều chỉnh gần đây. Dầu thô ít thay đổi, mặc dù dữ liệu tồn kho giảm từ API và EIA. Xăng tốt hơn mặt hàng năng lượng thô, khiến vết nứt xăng lan rộng hơn. Vết nứt của sản phẩm chưng cất lan xuống thấp hơn. Khí tự nhiên tăng nhẹ lên mức $ 2,422 / MMBtu, và ethanol không đổi ở mức $ 1,32 / gallon. Vàng và bạc giảm sau đợt phục hồi gần đây. Bạch kim và palladium cũng giảm, với bạch kim trở lại ở mức $ 1000 / ounce. Đồng cao hơn một chút lên $ 3,5135 mỗi pound. Gia súc sống tăng cao hơn trong khi gia súc cho ăn thấp hơn một chút. Giá heo hơi kỳ hạn tăng khi thị trường thịt chờ đợi dữ liệu cơ bản hàng tháng từ USDA vào thứ Năm. Đường tăng cao hơn và đang tán tỉnh lại mức 15 xu. Giá cà phê và ca cao kỳ hạn giảm trong khi bông và FCOJ đi lên. Bitcoin tiếp tục trượt và ở quanh mức 18.400 đô la vào cuối ngày thứ Tư. Đường tăng cao hơn và đang tán tỉnh lại mức 15 xu. Giá cà phê và ca cao kỳ hạn giảm trong khi bông và FCOJ đi lên. Bitcoin tiếp tục trượt và ở quanh mức 18.400 đô la vào cuối ngày thứ Tư. Đường tăng cao hơn và đang tán tỉnh lại mức 15 xu. Giá cà phê và ca cao kỳ hạn giảm trong khi bông và FCOJ đi lên. Bitcoin tiếp tục trượt và ở quanh mức 18.400 đô la vào cuối ngày thứ Tư.

Bảng tính hàng tuần:

Cổ phiếu và trái phiếu

Bạn không thể giữ một thị trường tốt đi xuống, và điều đó nói lên tất cả đối với thị trường chứng khoán Mỹ ngày nay. Xu hướng luôn là người bạn tốt nhất của bạn trên thị trường. Cho đến khi con bò đực ngừng tính phí cao hơn trong cổ phiếu, dài và mạnh là cách tiếp cận duy nhất có lý. Một sự điều chỉnh sẽ đến nhưng chọn ngọn trong bất kỳ thị trường nào là một trò chơi ngu ngốc.

Tôi tiếp tục tin rằng thị trường chứng khoán là một trò ảo ảnh và phản ánh sự suy giảm sức mua của các loại tiền tệ fiat. Đồng đô la giảm khiến các công ty đa quốc gia của Mỹ cạnh tranh hơn trên thị trường toàn cầu. Lãi suất giảm và đồng đô la giảm tiếp tục đẩy các chỉ số lên mức cao mới. Sự luân chuyển ngành đã nâng cao nguồn cung năng lượng trong những tuần qua. Các nhà đầu tư và thương nhân đang tìm kiếm giá trị đã chuyển sang các công ty tiếp tục kiếm tiền mặc dù giá cổ phiếu của họ đã kém hơn so với thị trường chung trong những tháng và năm qua. Điểm mấu chốt là thị trường chứng khoán là một thỏi nam châm hút vốn trong một môi trường mà hầu hết các nhà đầu tư lựa chọn giữa cổ phiếu và trái phiếu. Như giám đốc quỹ đầu cơ Leon Cooperman đã từng nói, một vị thế dài trong trái phiếu tương đương với việc nhặt được từng xu trước một chiếc xe đẩy hơi.

Các chỉ số thị trường chứng khoán hàng đầu đều tăng kể từ tuần trước. S&P 500 đã tăng 0,10% so với báo cáo trước đó. Chỉ số NASDAQ giảm 0,08% kể từ ngày 2 tháng 12. DJIA đã tăng 0,62% kể từ tuần trước và vượt lên trên mức 30.000. Chỉ số VIX chỉ tăng 3,01% kể từ ngày 2 tháng 12 do thị trường chứng khoán đang lên tiếp tục đè nặng lên chỉ số biến động, phủ nhận nhu cầu bảo hiểm giá. Trong khi đó, việc NYS AG theo đuổi FB có thể gây ra một số biến động cho cổ phiếu công nghệ, nhưng IPO vào ngày 9 tháng 12 là một dấu hiệu cho thấy có rất nhiều vốn bên lề đang tìm kiếm một ngôi nhà trên thị trường chứng khoán.

Sự lạc quan đối với vắc-xin đang thúc đẩy sự gia tăng giá cổ phiếu. Tuy nhiên, số ca nhiễm coronavirus gia tăng và số ca tử vong tiếp tục đè nặng lên nền kinh tế. Báo cáo việc làm hôm thứ Sáu tuần trước thật đáng thất vọng. Các chính trị gia ở Washington DC dường như đang thu thập thông tin về một gói kích thích tạm thời, với một gói khác lớn hơn vào năm 2021 sau khi Joe Biden nhậm chức. Các cuộc tranh cử vào Thượng viện ngày 5/1 đang khiến các chính trị gia chú ý đến chính trị hơn là kích cầu. Như mọi khi, không bên nào của lối đi chính trị muốn mang lại cho bên kia bất kỳ chiến thắng nào vì các cuộc tranh cử ở Georgia sẽ quyết định đa số tại Thượng viện. Nếu bạn tin rằng các cuộc thăm dò, hai đảng Dân chủ có lợi thế hơn đảng Cộng hòa trong cuộc bầu cử nước ngoài sắp tới.

Chứng khoán Trung Quốc tiếp tục kém hơn chứng khoán Mỹ trong tuần qua. Tuy nhiên, triển vọng về sự tan băng trong căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc dưới thời chính quyền sắp tới của Mỹ không phải là giảm giá đối với giá cổ phiếu Trung Quốc.

Nguồn: Barchart

Sản phẩm ETF vốn hóa lớn của Trung Quốc ( FXI) giải quyết ở mức $ 46,00 vào thứ Tư, vì nó đã giảm 2,44% kể từ ngày 2 tháng 12. Hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn đối với sản phẩm ETF vốn hóa lớn của Trung Quốc đứng ở mức $ 43,81, mức thấp nhất ngày 28 tháng 10. ETF đã chuyển lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2018 ở mức cao gần đây là 49,44 đô la vào ngày 9 tháng 11 và đang tiếp cận mức đó vào thứ Tư. Mức cao nhất mọi thời đại của sản phẩm FXI ETF là 73,19 USD vào năm 2007. Căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc là rào cản đối với cổ phiếu Trung Quốc. Có một thỏa thuận lưỡng đảng ở Washington về nhiều vấn đề xung quanh quan hệ với Trung Quốc. Tuy nhiên, chính quyền Biden có thể sẽ có cách tiếp cận ít hung hăng hơn đối với Trung Quốc về thương mại so với Tổng thống Trump. Hành động trên thị trường chứng khoán báo hiệu một sự tan băng đáng kể trong quan hệ so với hai năm qua.

Trái phiếu kỳ hạn 30 năm tháng 3 của Mỹ tăng cao hơn kể từ ngày 2 tháng 12. Triển vọng về một gói kích thích nhỏ có thể đang đè nặng lên thị trường trái phiếu. Lãi suất tại Mỹ sẽ không sớm tăng lên đáng kể, nhưng việc Fed sẵn sàng chấp nhận mức lạm phát cao hơn đã tác động giảm giá trên thị trường trái phiếu kể từ tháng 8. Từ góc độ kỹ thuật, hợp đồng tương lai trái phiếu dài hạn đưa ra một sự đảo chiều giảm giá trên biểu đồ hàng tuần cho tuần của ngày 24 tháng 8. Sự đảo chiều giảm giá gây áp lực tăng lên đối với lãi suất dài hạn. Vào ngày 4 tháng 11, hợp đồng tương lai trái phiếu dài đưa vào một sự đảo chiều tăng giá trên biểu đồ hàng ngày.

Tuy nhiên, trái phiếu giảm giá do thị trường cho rằng các đảng viên Cộng hòa tại Thượng viện có thể không hào phóng khi đưa ra gói kích thích. Diều hâu thâm hụt phản đối sự gia tăng mạnh mẽ của gói thầu dựa trên dữ liệu việc làm tích cực gần đây. Các cuộc bầu cử Thượng viện vào tháng Giêng ở Georgia là rất quan trọng đối với chính sách của Hoa Kỳ trong hai năm tới. Không có gì có thể thay đổi nhiều trên thị trường trái phiếu cho đến khi cuộc bầu cử ở Georgia và các quyết định về gói kích thích tiếp theo. Tôi tiếp tục tin rằng “ thị trường trái phiếu giảm sâu nên là một cơ hội mua vào vì thị trường trái phiếu sẽ được hỗ trợ từ quyền chọn bán mạnh mẽ của ngân hàng trung ương ”. Tuy nhiên, thị trường trái phiếu hiện đang chờ xem phương thức kích thích, đây là yếu tố chính sẽ thúc đẩy lãi suất trong những tuần tới.

Trong khi đó, áp lực lạm phát gia tăng có khả năng gây áp lực giảm giá cho trái phiếu. Các trái phiếu phải đối mặt với các lực lượng đối lập. Vào thứ Tư, ngày 9 tháng 12, hợp đồng tương lai trái phiếu dài tháng 3 ở mức 172-14, cao hơn 0,13% so với ngày 2 tháng 12. Hỗ trợ ngắn hạn cho trái phiếu dài tháng 3 ở mức 170-22, mức thấp nhất của ngày 11 tháng 11, với mức kháng cự lúc 175-21, cao điểm ngày 20 tháng 11. Hành động của thị trường trái phiếu phản ánh chính sách của Fed, khiến tất cả các đợt giảm giá trái phiếu trở thành cơ hội mua. Fed có thể sẽ tiếp tục cứu trợ dài hạn bằng thanh khoản và nới lỏng định lượng. Tuy nhiên, vắc xin có thể hạn chế mức độ kích thích trong tương lai và tính thanh khoản của ngân hàng trung ương.

Mối quan tâm mở đối với các hợp đồng tương lai E-Mini S&P 500 tăng 3,73% kể từ ngày 1 tháng 12. Giá cổ phiếu cao hơn đã khuyến khích mua. Lãi suất mở trong kỳ hạn trái phiếu dài giảm 0,23% so với cùng kỳ. VIX giao dịch ở mức cao 85,47 vào ngày 18 tháng 3, mức cao nhất kể từ năm 2008. Tôi đã viết, “ Tôi tiếp tục tin rằng phần thưởng rủi ro ủng hộ việc mua VIX và các sản phẩm liên quan đến VIX với các điểm dừng chặt chẽ và thiết lập lại vị thế sau khi thị trường kích hoạt điểm dừng là cách tiếp cận tối ưu trong môi trường hiện tại. ” Sau khi tăng lên trên mức 40 trước cuộc bầu cử, chỉ số biến động ở mức 21,88 vào ngày 9 tháng 12, tăng 3,01% kể từ ngày 2 tháng 12. VIX đã tăng lên mức cao 41,16 vào ngày 29 tháng 10. Tôi đã ở trên thông tin bên lề về VIX và các sản phẩm liên quan đến VIX sau khi chốt lời trong đợt phục hồi cuối tháng 10. Tôi là người mua VIX trước cuộc tranh cử của Thượng viện Georgia, vì sự biến động có thể sẽ tăng trở lại. Đại dịch và sự không chắc chắn chiếm đa số tại Thượng viện Hoa Kỳ tiếp tục đe dọa tình trạng bán tháo đột ngột trên thị trường chứng khoán. Triển vọng về vắc-xin ngày càng mạnh mẽ và đang đẩy lượng dự trữ lên cao hơn.

Xu hướng luôn là người bạn tốt nhất của bạn trên thị trường. Trong cổ phiếu, nó vẫn cao hơn. Đối với trái phiếu, quyền chọn bán của Fed là một lý do để mua chứng khoán nợ của chính phủ Mỹ trong các đợt bán tháo. Tuy nhiên, triển vọng về áp lực lạm phát gia tăng là một lý do để chốt lời khi tăng.

Đồng đô la và tiền tệ kỹ thuật số

Trong tuần qua, chỉ số đô la tiếp tục giảm xuống và nó đã giảm xuống mức thấp mới và thấp hơn. Chỉ số đã tạo mức thấp mới cho hợp đồng tháng 12 khi nó giao dịch ở mức 90,470 vào ngày 4 tháng 12. Tuần trước, tôi đã viết:

Trong khi đồng đô la đang giao dịch trong xu hướng giảm giá so với các đồng tiền khác trên thế giới kể từ tháng 3, tôi cho rằng thị trường chứng khoán tăng, giá hàng hóa cao hơn và giá trị tài sản cứng ngày càng tăng cho thấy tất cả các loại tiền tệ đang mất sức mua và giá trị. Vàng đã tăng lên mức cao kỷ lục mới so với tất cả các loại tiền tệ trong năm 2019 và 2020. Các ngân hàng trung ương nắm giữ vàng như một phần không thể thiếu của dự trữ ngoại tệ, giúp xác nhận vai trò của kim loại màu vàng trong hệ thống tài chính toàn cầu. Sự đi lên của vàng và các tài sản dễ bay hơi như Bitcoin cho chúng ta biết rằng các loại tiền tệ truyền thống đang mất giá trị trong môi trường hiện tại. Tính thanh khoản của ngân hàng trung ương và sự kích thích của chính phủ làm tăng thâm hụt và cung tiền chỉ đang đẩy nhanh việc giảm giá trị giá thầu hợp pháp fiat. Niềm tin và tín dụng đầy đủ của các chính phủ in tiền đang có xu hướng giảm. Vì thị trường tiền tệ xác định giá trị bằng cách so sánh một công cụ ngoại hối này với một công cụ ngoại hối khác, nên thường khó có thể nhận thấy sự sụt giảm giá trị. Nếu bạn lùi lại một bước và so sánh đồng đô la, euro, yên và tất cả các loại tiền tệ khác với các tài sản khác, rõ ràng là chúng không có giá trị như những gì chúng từng có giá trị. Như Yogi Berra đã từng nói, “Bạn có thể quan sát rất nhiều chỉ bằng cách quan sát.” Nhìn vào các mối quan hệ tiền tệ trong quá khứ trong loại tài sản, bức tranh và xu hướng bắt đầu xuất hiện. Các lực lượng chính phủ đang đẩy nhanh xu hướng đó bằng chính sách tài khóa và tiền tệ nó trở nên rõ ràng rằng họ không xứng đáng với những gì họ đã từng đáng giá. Như Yogi Berra đã từng nói, “Bạn có thể quan sát rất nhiều chỉ bằng cách quan sát.” Nhìn vào các mối quan hệ tiền tệ trong quá khứ trong loại tài sản, bức tranh và xu hướng bắt đầu xuất hiện. Các lực lượng chính phủ đang đẩy nhanh xu hướng đó bằng chính sách tài khóa và tiền tệ nó trở nên rõ ràng rằng họ không xứng đáng với những gì họ đã từng đáng giá. Như Yogi Berra đã từng nói, “Bạn có thể quan sát rất nhiều chỉ bằng cách quan sát.” Xem xét các mối quan hệ tiền tệ trong quá khứ trong loại tài sản, và một bức tranh và xu hướng bắt đầu xuất hiện. Các lực lượng chính phủ đang đẩy nhanh xu hướng đó bằng chính sách tài khóa và tiền tệ.

Tôi tiếp tục tin rằng ” tương lai của tiền tệ fiat không phải như trước đây ” như Yogi đã nói.

Hợp đồng tương lai chỉ số đô la tháng 12 ở mức 91,083 vào ngày 9 tháng 12, giảm 0,04% so với mức của tuần trước. Hỗ trợ kỹ thuật quan trọng là 88.150, mức thấp liên tục của hợp đồng kể từ tháng 2 năm 2018. Lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai chỉ số đô la tăng 30,43% kể từ ngày 2 tháng 12 sau khi tăng hơn 16,5% vào tuần trước. Mối quan tâm mở đối với hợp đồng tương lai chỉ số đô la đã tăng lên khi đồng đô la giảm, đây là một xác nhận kỹ thuật của xu hướng giảm giá. Mức tăng trong tuần qua là đáng kể. Sự biến động lịch sử hàng ngày của chỉ số đô la là 5,51% vào thứ Tư, cao hơn một chút so với mức vào ngày 2 tháng 12 khi thị trường tiền tệ đẩy đồng đô la xuống mức thấp hơn. Chỉ số đo lường phương sai giá trên hợp đồng tháng 12 đã tăng lên mức cao hơn 21,50% vào cuối tháng 3. Mức thấp nhất trong tháng 2 năm 2018 ở mức 88. 15 có thể hoạt động như một nam châm cho chỉ số đô la. Kháng cự kỹ thuật ngắn hạn vẫn là 92.795. Các điều kiện rủi ro có thể sẽ nâng đồng đô la lên vì đồng tiền của Mỹ là công cụ ngoại hối dự trữ của thế giới và là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ khó khăn. Tuy nhiên, xu hướng đang thấp hơn và như tôi đã viết trong những tuần qua, “Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu sớm thấy mức thấp thấp hơn ”. Tiến độ hướng tới một gói kích thích và các trường hợp coronavirus gia tăng có khả năng tiếp tục đè nặng lên đồng tiền của Mỹ.

Đồng euro tháng 9 thấp hơn 0,24% so với đồng đô la. Chênh lệch lãi suất giữa đồng đô la và đồng euro đã thu hẹp vào đầu năm nay, điều này đã hỗ trợ cho đồng euro trong những tháng qua. Lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai euro tăng 4,45% so với tuần trước. Khi nói đến tiền tệ fiat, đồng euro là con ngựa khỏe mạnh nhất trong nhà máy sản xuất keo. Châu Âu đã gặp rất nhiều vấn đề kinh tế ngay cả trước đại dịch, điều này đã làm trầm trọng thêm tình trạng bệnh. Tuy nhiên, đồng euro là đồng tiền dự trữ đang thu hút mua khi vị thế của đồng đô la suy yếu.

Đồng bảng tháng 9 tăng 0,28% so với đồng đô la kể từ báo cáo trước đó và hợp đồng mở tăng 11,72% khi đồng bảng tăng cao hơn trên bảng xếp hạng. Thủ tướng Boris Johnson đang vướng vào một bế tắc khác với châu Âu về Brexit, điều có thể gây ra sự biến động gia tăng đối với đồng bảng Anh và đồng euro. Sự gia tăng của virus coronavirus ở châu Âu đang khiến vấn đề Brexit trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, hai bên cần đạt được những tiến bộ để tránh một Brexit cứng vào cuối năm nay, chỉ vài tuần nữa. Tổng thống đắc cử Joe Biden không hâm mộ Brexit và có định hướng toàn cầu hơn và ủng hộ châu Âu nhiều hơn, điều này có thể tạo ra áp lực đối với Vương quốc Anh.

Xu hướng giảm trong chỉ số đô la vẫn còn nguyên vẹn. Mức 88,15 bây giờ là một nam châm cho chỉ số.

Bitcoin đã giảm trong tuần qua khi dường như có ngưỡng kháng cự kỹ thuật ở mức 20.000 đô la. Hành động của tiền kỹ thuật số vẫn biến động mạnh. Kể từ ngày 2 tháng 12, Bitcoin đã giảm xuống còn 18.275,53 đô la vào ngày 9 tháng 12. Đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu đã giảm 4,03% kể từ tuần trước sau khi tăng ổn định trong những tháng qua. Như tôi đã viết vài tuần trước, “ Nhìn lại, giao dịch mua bitcoin trị giá 50 triệu đô la của Square có vẻ như nó là bệ phóng cho tiền kỹ thuật số. ” Công ty của Jack Dorsey đã mua Bitcoin ở mức 11.000 đô la. Ethereum đã giảm thấp hơn và giảm 4,76% kể từ ngày 2 tháng 12. Ethereum ở mức $ 567,89 cho mỗi mã thông báo vào thứ Tư. Vốn hóa thị trường của toàn bộ loại tài sản đã giảm 4,13% kể từ tuần trước. Bitcoin vượt trội hơn một chút so với loại tài sản kể từ báo cáo trước. Số lượng mã thông báo đã tăng 84 lên 7931 mã thông báo kể từ báo cáo trước. Vào cuối năm 2017, vốn hóa thị trường tổng thể là hơn 800 tỷ đô la với một phần nhỏ số lượng mã thông báo hiện có. Nhiều loại tiền kỹ thuật số mới sẽ được tung ra thị trường mỗi tuần, làm loãng thị phần của nhiều mã thông báo. Các mã thông báo yếu hơn đã hoạt động kém hơn một chút so với Bitcoin trong tuần qua, trong sự tiếp tục của xu hướng mà người dẫn đầu của loại tài sản đang leo thang.

Vào thứ Tư, vốn hóa thị trường là khoảng 543,590 tỷ USD. Mối quan tâm mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin CME đã giảm 0,53% kể từ tuần trước. Hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn cho bitcoin là 16.520 đô la, với mức kháng cự là 20.360 đô la cho mỗi mã thông báo, mức cao nhất gần đây và 20.650 đô la, mức cao cuối năm 2017.

Đồng đô la Canada đã tăng cao hơn 0,81% kể từ ngày 2 tháng 12. Sở thích mở đối với hợp đồng tương lai C $ đã tăng 10,68% kể từ báo cáo trước đó. Đồng C $ rất nhạy cảm với giá hàng hóa vì Canada là một quốc gia giàu khoáng sản, sản xuất ra một lượng đáng kể năng lượng và nông sản. Theo dõi thị trường dầu kỳ hạn để tìm manh mối về đồng đô la Canada, vì nó thường hoạt động như một đại diện cho giá của hàng hóa năng lượng.

Đồng đô la Úc cũng là một loại tiền tệ dựa trên hàng hóa có mức độ nhạy cảm cao đối với nền kinh tế Trung Quốc. A $ đã tăng cao hơn 0,48% kể từ tuần trước. Lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai A $ cao hơn 22,61%. Vị trí địa lý gần với Trung Quốc khiến đồng đô la Úc trở nên nhạy cảm với các sự kiện ở Trung Quốc. A $ là một đại diện cho cả Trung Quốc và giá nguyên liệu. Kinh tế Trung Quốc mạnh hay yếu sẽ quyết định đường đi của nền kinh tế Australia. Bất kỳ quả báo nào đối với sự lây lan của coronavirus có thể gây ra các biện pháp trả đũa của cả hai bên, điều này sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế của Úc. Về dài hạn, sự kích thích sẽ gây tăng giá đối với giá hàng hóa và cả đồng tiền của Úc và Canada. Trong những tháng và năm tới, chúng ta có thể thấy đồng C $ và A $ tăng đáng kể khi giá hàng hóa tăng do áp lực lạm phát do cung tiền toàn cầu tăng lên. Tôi tin rằng hành động giá vào năm 2020 ở tất cả các thị trường đều tương tự như năm 2008. Trong những năm sau đó, giá hàng hóa tăng vọt do kích thích, khiến đồng tiền của Úc và Canada cao hơn đáng kể so với đô la Mỹ do chúng nhạy cảm với giá nguyên liệu. Về lâu dài, mua A $ và C $ trong thời kỳ suy yếu có thể là chiến lược tối ưu. Tôi lạc quan về hai loại tiền tệ mà tôi coi là ủy thác cho giá hàng hóa. lấy đồng tiền của Úc và Canada cao hơn đáng kể so với đô la Mỹ do tính nhạy cảm của chúng với giá nguyên liệu. Về lâu dài, mua A $ và C $ trong thời kỳ suy yếu có thể là chiến lược tối ưu. Tôi lạc quan về hai loại tiền tệ mà tôi coi là ủy thác cho giá hàng hóa. lấy đồng tiền của Úc và Canada cao hơn đáng kể so với đô la Mỹ do tính nhạy cảm của chúng với giá nguyên liệu. Về lâu dài, mua A $ và C $ trong thời kỳ suy yếu có thể là chiến lược tối ưu. Tôi lạc quan về hai loại tiền tệ mà tôi coi là ủy thác cho giá hàng hóa.Tôi tin rằng bất kỳ điểm yếu nào về giá đều là cơ hội mua cho A $ và C $ trong những tuần và tháng tới. Tôi tiếp tục ủng hộ các loại tiền tệ nhạy cảm với hàng hóa vì chúng được hỗ trợ bởi các nguồn tài nguyên thiên nhiên. Không có gì thay đổi quan điểm của tôi kể từ các báo cáo trước. Trong khi tiền tệ fiat có khả năng tiếp tục mất giá, tôi xem A $ và C $ là những trường hợp duy nhất. Họ ngụ ý hỗ trợ từ các nguyên liệu thô được sản xuất ở Úc và Canada và xuất khẩu ra thế giới. Hai quốc gia sản xuất nhiều hàng hóa hơn mức họ cần để duy trì công dân của mình. Như vậy, họ là những siêu thị lớn trên thế giới và nên phản ánh xu hướng tăng giá trên thị trường hàng hóa. A $ và C $ đã liên tục tăng trong những tháng qua, do đó, bức tranh kỹ thuật cũng hỗ trợ giá trị cao hơn so với đô la Mỹ.Tỷ lệ phần trăm tăng hai chữ số trong lãi suất mở trong chỉ số đô la, bảng Anh, A $ và C% có thể là một dấu hiệu quan trọng cho thấy một động thái đáng kể trên thị trường tiền tệ đang đến gần.

Trong tuần qua, đồng real Brazil đầy biến động đã tăng cao hơn 1,50% so với đô la Mỹ trong hợp đồng tương lai tháng 12. Đồng real đã chuyển lên mức cao $ 0,2073 so với đô la Mỹ vào tháng 6 trong hợp đồng liên tục trước khi giảm xuống. Đồng tiền Brazil tháng 1 được giao dịch ở mức $ 0,193350 sau khi giảm xuống mức thấp mới và thấp hơn ở mức $ 0,16730 vào tháng 5. Thực tế là một yếu tố quan trọng khi nói đến các mặt hàng mà quốc gia Nam Mỹ sản xuất và xuất khẩu ra thế giới. Cà phê, đường, cam và một loạt các thị trường khác rất nhạy cảm với những thay đổi theo hướng của đồng real Brazil. Đồng real giảm là một yếu tố ảnh hưởng đến giá đường và cà phê vì Brazil là nhà sản xuất và xuất khẩu hàng hóa giá mềm hàng đầu thế giới, và chi phí đầu ra tính theo đồng nội tệ trong những tháng qua. Tuy nhiên, như chúng ta đã thấy ở các thị trường khác, giá thấp có thể không ngăn được tình trạng thiếu hụt nguồn cung cấp do vi rút tác động đến các bộ phận của chuỗi cung ứng khi chế biến hoặc vận chuyển hàng hóa. Điều kiện thời tiết ở các vùng trồng trọt quan trọng và sự lây lan của vi rút cũng có thể gây ra biến động giá nông sản. Brazil đã chứng kiến ​​một số lượng đáng kể các ca nhiễm trùng và tử vong do coronavirus, có thể gây hại cho giá trị tiền tệ của nước này. Tôi lạc quan đối với thực tế vì sản xuất hàng hóa của Brazil. Quốc gia này là siêu thị với nhiều sản phẩm trên thế giới, giống như Úc và Canada. Tuy nhiên, Brazil có một hệ thống chính trị kém ổn định hơn nhiều và một thành tích kinh tế tồi tệ do có nhiều vụ bê bối trong nhiều năm và nhiều thập kỷ qua. Đồng tiền của Brazil có thể sẽ tiếp tục biến động mạnh hơn nhiều so với A $ và C $, nhưng các nguyên tắc tương tự được áp dụng như sản xuất nguyên liệu thô làm nền tảng cho giá trị của đồng tiền hàng đầu Nam Mỹ. Hậu quả của đại dịch toàn cầu, thẻ giá thanh khoản và kích thích có thể gây ra tình trạng lạm phát vốn sẽ hỗ trợ cho đồng A $, C $ và đồng real Brazil. Giá hàng hóa tăng có thể giúp nâng cao giá trị của đồng real. Tôi là người mua đồng real khi yếu đi so với đồng đô la Mỹ. Mức kháng cự kỹ thuật ở mức $ 0,2073, có thể trở thành mục tiêu quan trọng và bệ phóng cho thị trường thực trong những tháng tới. Giá hàng hóa tăng có thể giúp nâng cao giá trị của đồng real. Tôi là người mua đồng real khi yếu đi so với đồng đô la Mỹ. Mức kháng cự kỹ thuật ở mức $ 0,2073, có thể trở thành mục tiêu quan trọng và bệ phóng cho thị trường thực trong những tháng tới. Giá hàng hóa tăng có thể giúp nâng cao giá trị của đồng real. Tôi là người mua đồng real khi yếu đi so với đồng đô la Mỹ. Mức kháng cự kỹ thuật ở mức $ 0,2073, có thể trở thành mục tiêu quan trọng và bệ phóng cho thị trường thực trong những tháng tới.

Xu hướng giảm giá của đồng đô la vẫn còn nguyên vẹn trong tuần qua. Sự đảo chiều của xu hướng giảm giá sẽ xảy ra nếu chỉ số di chuyển trên mức 95 khi mức kháng cự tiếp tục giảm xuống với đồng tiền Mỹ. Xu hướng ngoại hối có thể kéo dài hàng tháng hoặc hàng năm. Tôi mong đợi sự tiếp tục của các mức thấp hơn đối với đồng tiền của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, khi chỉ số này càng giảm, tỷ lệ thoát sẽ tăng lên. Hãy chú ý đến thị trường tiền tệ trong những ngày và tuần tới. Sự gia tăng trong hợp đồng mở có thể là dấu hiệu của một cơn bão bất ổn sắp tới.

Giá kim loại quý biến động trái chiều trong tuần qua. Vàng và bạch kim tăng cao hơn trong giao dịch biến động, nhưng palladium giảm và bạc ghi nhận mức giảm nhẹ kể từ ngày 2 tháng 12.

Kim loại quý

Bạch kim đã có một tuần đầy biến động khi nó tăng lên mức giá cao nhất kể từ tháng 9 năm 2016 trong một đợt phục hồi quá hạn kéo dài để bắt kịp các kim loại quý khác. Tuy nhiên, giá giảm mạnh từ ngày 7-9 / 12. Bạch kim vẫn còn một chặng đường dài phía trước nếu nó muốn lấy lại vị thế là “ vàng của người giàu ”. Vàng và bạc ở hai bên không thay đổi sau khi kết thúc tháng 11 trên các ghi chú giảm giá. Palađi giảm và rhodium không đổi so với tuần trước.

Trong khi cổ phiếu khai thác vàng và bạc tăng tốt hơn hai kim loại quý trong tuần trước, thì chúng lại hoạt động kém hơn kể từ ngày 2 tháng 12, đây là một dấu hiệu cảnh báo rằng sự phục hồi gần đây có thể hết khả năng tăng giá. Cuối năm là thời điểm suy yếu theo mùa đối với vàng và bạc, điều này có thể cản trở đà tăng hoặc gây ra một đợt điều chỉnh khác trước khi kết thúc năm nay.

Vàng tháng 2 cao hơn 0,45% kể từ tuần trước. Kim loại màu vàng đã tạo mức cao hơn ở mức $ 2089,20 vào ngày 7 tháng 8 trước khi đảo chiều thấp hơn. Vàng ở dưới mức $ 1,840 vào thứ Tư. Thị trường bạc biến động giảm 0,37% kể từ tuần trước. Giá vàng kỳ hạn tháng 2 chốt ở mức 1.838,50 USD / ounce vào thứ Tư. Mức quan trọng cần theo dõi vào cuối tháng 12 là $ 1890, mức đóng cửa từ cuối quý 3. Việc đóng cửa trên mức đó sẽ cho thị trường mức tăng quý thứ chín liên tiếp. Một lần đóng cửa dưới đây sẽ kết thúc chuỗi. Từ năm 2008-2011, vàng có 12 lần tăng giá liên tiếp theo quý. Bạc tháng 3 chốt ở mức 23,990 USD / ounce. Như tôi đã viết trong những tuần qua, “Tôi duy trì quan điểm lạc quan về thị trường vàng và bạc vì tỷ lệ cược ủng hộ rằng hành động giá sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 là một kế hoạch chi tiết cho những tháng và năm tới. Kích thích và đồng đô la yếu là động lực tăng giá cho vàng và bạc khi lượng cung tiền tăng lên ảnh hưởng đến giá trị của tiền tệ fiat. Điều chỉnh giá tiếp tục là cơ hội mua vào thị trường bạc và vàng. ” Tôi tiếp tục giữ vị trí cốt lõi lâu dài trong vàng và bạc. Tôi cũng đang thực hiện các vị thế dài hạn ngắn hạn để mua vào với hy vọng thu được lợi nhuận khi phục hồi. Tôi đang sử dụng các điểm dừng rất chặt chẽ đối với các vị thế ngắn hạn. Nhiều kích thích hơn chỉ củng cố trường hợp giá vàng và bạc cao hơn vì nó làm tăng nguồn cung tiền và làm xói mòn giá trị của tiền tệ fiat. Khi rủi ro quay trở lại thị trường, tôi mở rộng quy mô của mình và tìm kiếm những điều chỉnh rõ ràng về nhược điểm trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch mua nào. Tôi thận trọng vì cuối năm có thể là thời kỳ suy yếu đối với kim loại quý, nhưng năm 2020 là một năm điển hình. Cách tiếp cận thận trọng của tôi đã giúp tôi không bị mắc kẹt trong hành động giảm giá gần đây trên thị trường vàng và bạc. Tôi đã thêm nhẹ vào các vị trí mua vào những lần giảm gần đây nhất. Tôi đã thu được một số lợi nhuận ngắn hạn nhưng đã tránh trở nên quá hung hăng do hành động giá trầm lắng gần đây. Khả năng bán tháo một lần nữa là cao trước khi kết thúc năm 2020, như chúng ta đã chứng kiến ​​vào thứ Tư.

Trên các vị thế rủi ro ngắn hạn, tôi đang sử dụng cả kim loại và các sản phẩm ETF khai thác vàng và bạc đa dạng. Bạc tăng hơn gấp đôi kể từ mức thấp nhất trong tháng 3 ở mức dưới 12 USD / ounce. Sau khi giao dịch ở mức dưới $ 30 mỗi ounce, tình trạng mua quá mức đã nhường chỗ cho một động thái điều chỉnh. Xu hướng luôn là người bạn tốt nhất của bạn trên thị trường, và đối với vàng và bạc, xu hướng dài hạn vẫn cao hơn. Tôi kỳ vọng giá vàng và bạc sẽ cao hơn trong những tháng tới. Tuy nhiên, các điều kiện rủi ro trên thị trường chứng khoán có thể đẩy giá xuống thấp hơn, điều mà tôi coi là một cơ hội mua hấp dẫn. Chính sách của ngân hàng trung ương vẫn lạc quan đối với giá vàng và bạc. Các chính phủ đã bán ròng vàng trong quý 3, nhưng một số đã quay trở lại với tư cách là người mua trong đợt điều chỉnh hiện tại. Tôi sẽ trở nên tích cực hơn đối với các giao dịch mua thực tế vào tháng 12 nếu giá giảm đáng kể. Tôi sẽ giữ mọi quy mô mua ở mức rộng trong trường hợp có sự sụt giảm đột ngột.

Mức kháng cự kỹ thuật ngắn hạn đối với vàng tháng 2 vẫn ở mức 1.904,30 USD / ounce. Hỗ trợ nằm ở mức $ 1767,20, mức thấp nhất vào ngày 30 tháng 11. Trong tháng 3, mức hỗ trợ của bạc vẫn ở mức 21,960 USD, với mức kháng cự là 25,285 USD / ounce. Nếu hành động giá từ năm 2008 đến năm 2011 là một hướng dẫn, vàng sẽ hướng tới mức giá cao hơn nhiều trong những tháng tới và bạc sẽ tiếp tục tăng theo chiều hướng tăng. Tuy nhiên, con đường cao hơn có thể rất gập ghềnh, như chúng ta đã thấy. Vàng và bạc đảo chiều giảm giá trên bảng xếp hạng hàng ngày vào ngày 9 tháng 11 khi tin tức về vắc-xin được tung ra thị trường. Sự đảo chiều giảm giá hàng tháng của tháng 11 có thể kích hoạt thời gian bán hàng trong tháng này.

Cổ phiếu khai thác vàng giảm kể từ ngày 2 tháng 12 mặc dù giá kim loại này tăng nhẹ. GDX thấp hơn 1,53% và GDXJ giảm 2,19%. Cổ phiếu khai thác có xu hướng tốt hơn kim loại màu vàng ở mặt tăng điểm và kém hơn về mặt giảm điểm. Trong tuần qua, GDX và GDXJ hoạt động kém hơn so với kim loại màu vàng và ghi nhận mức lỗ trong sự phân kỳ so với giá vàng. Các sản phẩm ETF khai thác bạc của SIL và SILJ nắm giữ danh mục đầu tư của các công ty sản xuất đã giảm 1,87% và 2,68% kể từ ngày 2 tháng 12. Hành động giá kém hơn thị trường bạc kỳ hạn trong tuần qua. Trong tuần qua, các công ty khai thác vàng và bạc làm ăn tệ hơn các kim loại quý. Chúng ta vẫn đang ở trong thời điểm yếu theo mùa trong năm đối với thị trường vàng và bạc kỳ hạn. Tuy nhiên, năm 2020 không giống bất kỳ năm nào trong cuộc đời chúng ta vì đại dịch.

Giá vàng nhỉnh hơn bạc trên cơ sở phần trăm kể từ báo cáo trước. Tỷ lệ bạc-vàng đạt mức cao mới trong thời hiện đại khi hoạt động bán tháo rủi ro xảy ra trên thị trường bạc, đưa giá xuống dưới mức 12 USD / ounce. Tỷ lệ này đã giảm dần trong những tháng qua. Tôi sẽ tiếp tục thêm vào các vị thế vật lý dài bằng vàng, bạc và bạch kim trong thời kỳ giá suy yếu. Tôi sẽ tiếp tục giao dịch các sản phẩm phái sinh có đòn bẩy và cổ phiếu khai thác trên cơ sở ngắn hạn với các điểm dừng chặt chẽ. Trong khi các cổ phiếu khai thác vàng và các công cụ phái sinh tuân theo giá vàng, chúng không phải là kim loại và có thể trải qua những giai đoạn lệch giá đáng kể nếu các điều kiện rủi ro quay trở lại thị trường chứng khoán. Tôi nắm giữ các vị trí cốt lõi dài hạn nhưng sẽ áp dụng các điểm dừng chặt chẽ trên bất kỳ vị trí mới nào giúp tăng khả năng tiếp xúc với hai kim loại quý hàng đầu.

Bạch kim tháng 1 tăng 0,63% kể từ ngày 2 tháng 12. Giá đã tăng mạnh trong tuần nhưng đã từ bỏ hầu hết các mức tăng. Trong tuần qua, bạch kim đã tăng lên mức cao mới cho năm 2020 và lên mức giá cao nhất trong hơn 4 năm. Chương trình nghị sự xanh của chính quyền Biden sắp tới có khả năng ủng hộ bạch kim vì nhiệt độ nóng chảy cao khiến nó trở thành kim loại hoàn hảo cho chất xúc tác. Bạch kim đã vượt qua mức cao nhất ngày 7 tháng 8 là 1035 đô la trong tuần qua và tăng lên mức 1093,10 đô la trong hợp đồng tháng 1. Mức quan trọng ở phía tăng là đỉnh tháng 8 năm 2016 là $ 1199,50. Một động thái trên mức đó có thể khởi động bạch kim, vì cột mốc kỹ thuật tiếp theo là mức cao nhất năm 2014 là 1514,30 USD / ounce. Sự phục hồi đáng kể trong bạch kim đã quá hạn lâu. Giá kỳ hạn tháng 1 ở mức 1018,50 USD / ounce vào ngày 9 tháng 12. Mức kháng cự kỹ thuật đã tăng cao hơn lên mức 1093 USD. 10 trên hợp đồng tương lai tháng Giêng. Hỗ trợ của bạch kim vẫn ở mức $ 914,20 mỗi ounce theo hợp đồng tháng đang hoạt động. Rhodium là một sản phẩm phụ của bạch kim và giá của kim loại này đã ở trong thị trường tăng giá kể từ đầu năm 2016. Giá rhodium ở mức giá trung bình là 14.800 USD / ounce vào ngày 9 tháng 12, không thay đổi trong tuần qua. Palladium tháng 3 giảm 4,46% kể từ tuần trước. Hỗ trợ giảm xuống mức $ 2228,00 trong hợp đồng tháng 3, với mức kháng cự cũng thấp hơn ở mức $ 2446,40. Palađi tháng 3 chốt ở mức 2.290,60 USD / ounce vào thứ Tư. không thay đổi trong tuần qua. Palladium tháng 3 giảm 4,46% kể từ tuần trước. Hỗ trợ giảm xuống mức $ 2228,00 trong hợp đồng tháng 3, với mức kháng cự cũng thấp hơn ở mức $ 2446,40. Palađi tháng 3 chốt ở mức 2.290,60 USD / ounce vào thứ Tư. không thay đổi trong tuần qua. Palladium tháng 3 giảm 4,46% kể từ tuần trước. Hỗ trợ giảm xuống mức $ 2228,00 trong hợp đồng tháng 3, với mức kháng cự cũng thấp hơn ở mức $ 2446,40. Palađi tháng 3 chốt ở mức 2.290,60 USD / ounce vào thứ Tư.

Tỷ lệ mở trên thị trường vàng kỳ hạn tăng 2,13% trong tuần qua. Chỉ số này cao hơn 9,66% ở bạch kim. Tổng số vị thế mở và bán dài hạn giảm 3,32% trên thị trường palađi tương lai. Hợp đồng mở bằng bạc tăng 1,61% kể từ ngày 1 tháng 12. Sự gia tăng trong hợp đồng mở đối với vàng, bạc và bạch kim có thể là một dấu hiệu của nhu cầu đầu tư.

Tỷ lệ bạc-vàng tăng cao hơn kể từ tuần trước khi vàng cao hơn và bạc thấp hơn.

Nguồn: CQG

Biểu đồ hàng ngày của giá vàng tháng 2 chia cho giá bạc kỳ hạn tháng 3 cho thấy tỷ lệ này ở mức 76,63 vào thứ Tư, tăng 0,91 so với mức vào ngày 2 tháng 12. Tỷ lệ giao dịch ở mức 122,3: 1 trên mức cao vào ngày 18 tháng 3. trung bình dài hạn cho mối quan hệ giá cả là khoảng 55: 1. Tỷ lệ này đã tăng lên mức cao nhất kể từ khi hợp đồng tương lai bắt đầu giao dịch vào năm 1974 khi giá bạc tăng vào giữa tháng Ba. Việc giảm giá kể từ đó là một yếu tố hỗ trợ cho hai kim loại. Năm 2008, tỷ lệ này đạt đỉnh điểm trong thời gian bán tháo rủi ro và sau đó giảm đều đặn cho đến năm 2011. Tỷ lệ này đã được khảo sát dưới mức 70: 1 vào ngày 10 tháng 8 và 28 tháng 8 đến ngày 1 tháng 9. Tỷ lệ này có xu hướng giảm xuống trong thời kỳ tăng giá của vàng và thị trường bạc.

Bạch kim tăng 0,63%, trong khi palađi tăng 4,46% xuống mức giảm trong tuần qua. Palladium tháng 3 được giao dịch ở mức cao hơn bạch kim tháng 1, với mức chênh lệch ở mức 1.272,10 USD / ounce vào hôm thứ Tư, đã thu hẹp kể từ báo cáo cuối cùng. Bạch kim tháng 1 được giao dịch ở mức chiết khấu $ 820,00 so với vàng tháng 12 theo giá thanh toán, tăng nhẹ so với báo cáo trước đó.

Giá rhodium, không giao dịch trên thị trường kỳ hạn, không đổi kể từ tuần trước ở mức 14.800 USD / ounce. Rhodium là một sản phẩm phụ của quá trình sản xuất bạch kim. Rhodium đã biến động mạnh trong những tháng qua và đang trở lại ở mức cao kỷ lục mới. Giá đã tăng cao hơn từ mức thấp 575 USD / ounce vào năm 2016. Mức chênh lệch giá thầu ở Rhodium vẫn ở mức 2000 USD / ounce. Chênh lệch đang ở mức khiến bất kỳ khoản đầu tư nào vào kim loại này trở nên phi lý. Rhodium là một loại hàng hóa không thể giao dịch, nhưng nó có thể cung cấp manh mối về đường giá của các PGM khác. Rhodium vẫn ở gần mức cao nhất mọi thời đại.

Tôi tiếp tục ủng hộ việc mua bạch kim vật lý cũng như vàng và bạc trong thời gian điều chỉnh. Bằng vàng và bạc, các sản phẩm GLD, IAU, BAR và SLV ETF giữ vàng thỏi vật chất và là proxy được chấp nhận cho tiền xu và thanh. Trong bạch kim, PPLT và PLTM là các proxy. Vì hợp đồng tương lai bạch kim NYMEX chứa 50 ounce kim loại, nên việc mua hợp đồng tương lai gần đó trên NYMEX và đứng giao hàng là một cách để tránh phí bảo hiểm đáng kể cho kim loại. Ở mức 1018,50 USD / ounce, một hợp đồng trên NYMEX có giá trị 50,925 USD sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong vòng hai thập kỷ vào tháng Ba. Bạch kim tiếp tục mang lại giá trị hấp dẫn nhất trong lĩnh vực kim loại quý. Bạch kim đã kém hơn tất cả các kim loại quý khác trong hơn nửa thập kỷ. Hành động giá gần đây và sự đảo chiều tăng giá vào tháng 11 có thể là sự khởi đầu của sự đảo chiều của hành động giá đó. Tuy nhiên, bạch kim đã trở lại với thủ thuật cũ trong tuần này khi giá đã từ bỏ hầu hết mức tăng của nó.

Sản phẩm GLTR ETF có một danh mục gồm vàng, bạc, bạch kim và palađi vật chất dành cho những người đang tìm kiếm sự tiếp xúc đa dạng với kim loại quý. Tôi tiếp tục tin rằng vàng đang tăng cao hơn rất nhiều, nhưng con đường sẽ không nằm trên một đường thẳng. Các biện pháp kích thích tại Mỹ và châu Âu tiếp tục hỗ trợ rất nhiều cho giá vàng và bạc. Nhìn từ góc độ lịch sử, bạch kim không đắt so với vàng và palladium. Paladi và rhodium tiếp tục giao dịch theo mô hình tăng giá, nhưng cả hai đều nhạy cảm với các điều kiện kinh tế toàn cầu. Chúng ta sẽ tiếp tục thấy sự biến động ở tất cả các kim loại quý với xu hướng tăng. Tôi tiếp tục ủng hộ vàng, bạc và bạch kim vì giá cả yếu. Tôi nắm giữ một vị trí cốt lõi dài hạn và một vị trí giao dịch, nơi tôi mua giá giảm và chốt lời khi tăng giá. Vì cổ phiếu khai thác có xu hướng biến động nhiều hơn,

Như tôi đã viết trước đây, sự đi lên của vàng đánh dấu sự ra đời của các loại tiền tệ fiat dựa trên niềm tin và sự tín nhiệm đầy đủ của các chính phủ in đấu thầu hợp pháp. Các ngân hàng trung ương và chính phủ trên toàn thế giới tiếp tục nắm giữ và mua ròng vàng, loại tiền tệ tối thượng. Các điều kiện tạo ra thời kỳ phi rủi ro chỉ có khả năng làm tăng tính thanh khoản và mức độ kích thích mà cuối cùng có thể là một chu kỳ tăng giá luẩn quẩn đối với giá vàng và bạc. Yếu tố tăng giá nhất đối với kim loại quý là sự mất sức mua đối với các loại tiền tệ fiat.

Trong khi các quốc gia có thể in hợp pháp vào nội dung trái tim của họ, dự trữ vàng chỉ có thể tăng lên bằng cách khai thác nhiều hơn từ vỏ trái đất. Nếu năm 2020 không giống như năm 2008, thì giá vàng thậm chí còn cao hơn sắp tới và kim loại quý này có khả năng gây bất ngờ và thậm chí gây sốc cho những người tham gia thị trường về đà tăng trong những tháng và năm tới. Vàng đã tăng lên mức cao kỷ lục tính theo đồng đô la và nó đạt mức cao mới đối với hầu hết các loại tiền tệ khác trong hai năm qua. Bạc đã phá vỡ mức kháng cự bốn năm trong những tháng qua. Hành động giá bạc đã bùng nổ sau khi kim loại này tạo ra mức thấp nhất dưới 12 USD / ounce vào tháng 3. Xu hướng luôn là người bạn tốt nhất của bạn trên thị trường và nó cao hơn trong các kim loại quý. Tôi đã viết, “Tỷ lệ điều chỉnh đáng kể sẽ tăng theo giá, vì vậy hãy cẩn thận và nhớ thu một số lợi nhuận trên đường tăng. Tôi là người mua giảm giá nhưng sẽ để lại nhiều chỗ vì giá có thể dao động lớn . “

Tôi tin rằng giá cuối cùng sẽ gây sốc cho các nhà phân tích về mặt tăng do thanh khoản tràn ngập từ các ngân hàng trung ương, vốn đang giảm giá đối với các loại tiền tệ fiat. Việc chốt một số lợi nhuận vào cuối tháng 7 và đầu tháng 8 đã để lại chỗ trống để bổ sung vào các vị trí trong thời kỳ giá yếu gần đây. Việc Warren Buffett mua cổ phiếu của một trong những công ty khai thác vàng hàng đầu có thể là một tín hiệu rất lạc quan cho thị trường vàng, bạc và tất cả các kim loại quý.

Phương pháp tiếp cận chính sách tiền tệ của Fed và các ngân hàng trung ương khác tiếp tục cân nhắc về giá trị tiền tệ. Khi giá trị của đồng đô la, đồng euro và các loại tiền tệ khác giảm, nó tạo ra một cơn bão tăng giá gần như hoàn hảo cho các phương tiện trao đổi lâu đời nhất thế giới, vàng và bạc. Tôi sẽ chỉ mua hoặc thêm vào các vị thế mua trong thời gian điều chỉnh đáng kể. Chúng ta có thể tham gia vào một chuyến đi gập ghềnh trong kim loại quý, nhưng hành động giá vẫn tăng và các mức cao hơn có thể đang ở phía trước. Khoảng thời gian điều chỉnh giá gần đây là tốt cho thị trường vàng và bạc. Một gói kích cầu khác hỗ trợ giá kim loại và có thể chấm dứt các đợt điều chỉnh giá.

Số ca nhiễm coronavirus ngày càng tăng ở Mỹ và châu Âu có khả năng làm tăng biến động thị trường. Chính phủ Mỹ hiện đang bị tụt hậu rất xa khi nói đến các biện pháp kích thích nhằm giải tỏa một số lo ngại về kinh tế do đại dịch gây ra. Hãy để lại nhiều khoảng trống để điều chỉnh sâu hơn, không bao giờ đặt tất cả trứng của bạn vào một giỏ và luôn nhớ rằng sự biến động gia tăng có thể gây ra biến động giá hoang dã, như chúng ta đã chứng kiến ​​ở đồng bạc đầu năm nay.

Làn sóng coronavirus thứ hai đang thúc đẩy Fed tăng thêm tính thanh khoản cho hệ thống tài chính và sẽ khuyến khích chính phủ Mỹ cuối cùng áp dụng các chương trình kích thích mới. Tôi hy vọng chính phủ sẽ nhanh chóng di chuyển ngay bây giờ khi cuộc bầu cử đang diễn ra trong gương chiếu hậu. Nhanh chóng là một thuật ngữ tương đối cho các chính phủ. Tuy nhiên, chúng ta có thể sẽ thấy một gói kích thích vào đầu năm 2021. Nguồn cung tiền ngày càng tăng là xu hướng tăng giá kim loại quý.

Điểm mấu chốt là sự sụt giảm của tiền tệ fiat toàn cầu về cơ bản là tăng giá cho kim loại quý, nhưng thị trường hiếm khi di chuyển theo đường thẳng. Kim loại quý đang đối mặt với tình trạng suy yếu theo mùa vào cuối năm. Con đường dài hạn của mức kháng cự ít nhất vẫn cao hơn, nhưng thời điểm cuối năm có thể khó khăn đối với kim loại. Sự đảo chiều giảm giá có thể dẫn đến mức thấp nhất. Giá giảm đột biến là điều đáng sợ đối với các nhà đầu tư dài hạn, nhưng chúng tạo cơ hội cho các nhà giao dịch và những người có dư địa thêm vào các vị trí cơ bản. Hãy nhớ lại hành động giá bạc vào tháng 3 khi giá giảm xuống mức thấp nhất trong mười một năm dẫn đến sự phục hồi lên mức giá cao nhất trong bảy năm. Tôi tiếp tục kỳ vọng mức giá cao hơn nhiều vào năm 2021. Bạch kim đang bắt đầu tạo ra một số tiếng ồn tăng giá, điều này có thể dẫn đến một cuộc phục hồi đáng ngạc nhiên của kim loại này. Sản lượng từ Nam Phi đã giảm do giá bạch kim kém trong những năm qua. Tôi tiếp tục tin rằng bạch kim là kim loại có tỷ lệ tăng giá gây sốc cao nhất.

Hàng hóa năng lượng

Khí tự nhiên giảm kể từ tuần trước, nhưng tất cả các thành viên khác trong lĩnh vực năng lượng đều tăng. Sau khi đảo chiều tăng hàng tháng vào tháng 11, giá dầu thô WTI và Brent giao sau đã tăng lên mức cao mới và là mức giá cao nhất kể từ đầu tháng 3. Các mặt hàng dầu theo sau giá xăng dầu thô tăng cao, khiến vết nứt lan rộng theo chiều ngược lại. Giá ethanol và than đá tăng cao hơn kể từ ngày 2/12.

Giá dầu thô NYMEX tháng 1 tăng 0,53% kể từ ngày 2 tháng 12. Hợp đồng tháng 1 đã chốt ở mức 45,52 đô la / thùng vào ngày 9 tháng 12 sau khi giao dịch ở mức thấp nhất là 26,22 đô la vào ngày 22 tháng 4 và mức cao là 46,68 đô la vào ngày 4 tháng 12. Dầu thô hợp đồng liên tục đạt mức 33,64 đô la vào Ngày 2 tháng 11 trước khi bật lên cao hơn, tạo mức cao hơn. Phải mất hơn một tháng để dầu thô chuyển từ mức thấp hơn kể từ cuối tháng 5 lên mức cao mới và cao hơn kể từ đầu tháng 3. Chúng ta có thể thấy sự biến động trên thị trường dầu thô khi làn sóng thứ hai của virus coronavirus tiếp tục phát sinh. nạn nhân ở Châu Âu và Hoa Kỳ. Những tháng mùa đông thường là thời điểm giá dầu yếu trong năm, nhưng đại dịch có thể khiến mọi thứ tồi tệ hơn trong những tuần tới. Dầu thô và thị trường chứng khoán có khả năng tăng và giảm cùng nhau, như chúng ta đã chứng kiến ​​trong những tuần qua. Ở cả hai thị trường, sự biến động có xu hướng tăng cao hơn khi các thị trường đi lên cao hơn và thang máy đi xuống trong thời gian bán tháo. Tiến bộ về vắc-xin là tin tức đáng hoan nghênh đối với nhu cầu dầu thô, điều này đã thúc đẩy cuộc biểu tình lên hơn 46 đô la lần đầu tiên kể từ đầu tháng Ba.

Giá dầu Brent kỳ hạn tháng 2 tốt hơn giá dầu kỳ hạn NYMEX WTI tháng 1, khi chúng tăng 1,31% kể từ ngày 2 tháng 12. Xăng dầu tháng 1 cao hơn 2,90% và mức chênh lệch chế biến trong tháng 1 tăng 18,42% so với báo cáo trước đó. Mức chênh lệch giá xăng tháng Giêng ở mức 8,10 USD / thùng. Vết nứt xăng có xu hướng bộc lộ sức mạnh trong mùa lái xe mùa hè ở Mỹ và yếu trong những tháng mùa thu và mùa đông, nhưng năm 2020 không phải là năm bình thường.

Giá dầu sưởi giao tháng 1 tăng 2,39% so với báo cáo trước. Mức độ lan truyền của vết nứt dầu nóng tháng 1 cao hơn mức ngày 2 tháng 12 là 8,70%. Dầu sưởi là một đại diện cho các sản phẩm chưng cất khác như nhiên liệu máy bay phản lực và diesel. Đợt bùng phát sản phẩm chưng cất tháng Giêng đóng cửa vào thứ Tư ở mức 13,25 USD / thùng. Sự chênh lệch vết nứt là một chỉ báo thời gian thực về nhu cầu dầu thô cũng như thước đo thu nhập của các công ty lọc dầu chế biến dầu thô thô thành các sản phẩm dầu. Sự lan rộng của vết nứt có thể là một chỉ báo đáng kể về nhu cầu trong những tuần và tháng tới. Tuy nhiên, thị trường năng lượng vẫn rất nhạy cảm với những bùng phát và điểm nóng mới ở Mỹ và trên toàn thế giới. Một làn sóng coronavirus thứ hai không hỗ trợ giá dầu thô. Một loại vắc-xin đang tăng giá.

Thước đo biến động lịch sử hàng ngày của dầu thô NYMEX ở mức 20,37% vào ngày 9 tháng 12, thấp hơn mức vào ngày 2 tháng 12. Chỉ số phương sai giá ở mức 126% vào giữa tháng 3 trên kỳ hạn tháng 1. Vì dầu thô có xu hướng đi cầu thang cao hơn và thang máy thấp hơn, sự biến động có xu hướng tăng cao hơn trong thời kỳ giảm giá và ngược lại.

Ả Rập Saudi, Nga và các quốc gia sản xuất dầu khác đã giảm sản lượng 500.000 thùng xuống 7,2 triệu thùng / ngày vào tháng 1 tại cuộc họp định kỳ 6 tháng vào tuần trước. OPEC + đã đợi đến ngày 3 tháng 12 để thông báo về việc giảm mức cắt giảm cho tháng Giêng. Tập đoàn dự định sản xuất thêm 500.000 thùng trong tháng Hai và tháng Ba. Tuy nhiên, họ sẽ họp hàng tháng để quyết định số lượng phù hợp theo tiến độ của vắc xin và mức độ nhu cầu năng lượng toàn cầu. Ả Rập Saudi và UAE bất đồng về việc cắt giảm, buộc Nga một lần nữa phải đóng vai trò trung gian hòa giải trong OPEC. Ảnh hưởng của Nga trong cartel tiếp tục gia tăng theo xu hướng bắt đầu từ năm 2016. Thị trường coi quyết định của OPEC + là lạc quan. Giá dầu thô tăng lên mức cao mới sau thông báo chính sách mới nhất.

Trong khi đó, nhiều quy định hơn dưới thời chính quyền mới có thể khiến sản lượng của Mỹ giảm vào năm 2021. Chính sách năng lượng có thể sẽ phụ thuộc vào kết quả của hai cuộc đua vào Thượng viện ở Georgia vào tháng Giêng. Đa số các thành viên Đảng Dân chủ tại Thượng viện sẽ cho Chính quyền Biden thuận lợi khi nói đến việc thay thế nhiên liệu hóa thạch bằng các nguồn năng lượng thay thế. Nếu đảng Cộng hòa chiếm đa số, điều đó có thể sẽ làm giảm môi trường pháp lý ở một mức độ nào đó trong hai năm tới.

Hợp đồng tương lai dầu thô NYMEX tháng 1 đã tạo ra mức thấp hơn và mức cao hơn từ cuối tháng 4 cho đến cuối tháng 8, khi nó chuyển sang mô hình hợp nhất. Vào ngày 2 tháng 11, nó đã giảm xuống mức thấp nhất là $ 34,04 và phá vỡ một số mức hỗ trợ kỹ thuật. Tin tức về vắc-xin đã đảo ngược hành động giảm giá. Tính thời vụ trong những tuần tới có lợi cho mặt giảm giá, nhưng bản chất chính trị của dầu thô đang được chú ý. Ở Mỹ, cuộc bầu cử ở Georgia sẽ quyết định đường lối của chính sách năng lượng. Việc đóng cửa trên $ 41,70 vào cuối tháng 11 đưa vào một sự đảo chiều tăng giá trên biểu đồ hàng tháng. Khi bước sang năm 2021, thị trường sẽ bắt đầu tập trung vào mùa xuân. Một chương trình tiêm chủng thành công có thể sẽ thúc đẩy nhu cầu năng lượng và cho phép OPEC + cắt giảm sản lượng. Tuần trước, giá dầu thô đã tăng điểm theo quan điểm kỹ thuật.

Trong khi đó, Trung Đông vẫn là một điểm nóng tiềm năng cho thị trường dầu thô. Khu vực này là nơi có hơn một nửa trữ lượng dầu thô của thế giới. Bất kỳ sự thù địch nào gây ra lo ngại về nguồn cung có thể khiến giá dầu thô giao gần đó cao hơn đáng kể trong nháy mắt. Trung Đông có thể gây bất ngờ cho thị trường dầu, nhưng nhu cầu toàn cầu vẫn là yếu tố chính đối với giá trong những tuần tới. Như tôi đã viết tuần trước:

Vụ ám sát người đứng đầu chương trình hạt nhân của Iran trong tuần qua có thể gây rắc rối cho khu vực vốn luôn tiềm ẩn nguy cơ khiến giá dầu thô quốc tế tăng vọt .

Người Iran có thể chờ đợi để phản ứng như một phép thử đối với chính quyền mới của Mỹ. Trong khi đó, sự thay đổi mạnh mẽ trong chính sách sản xuất của Mỹ sẽ làm gia tăng ảnh hưởng của OPEC và Nga trên thị trường dầu thô.

Hợp đồng mở dầu thô tăng 0,44% trong giai đoạn này, hỗ trợ kỹ thuật cho sự phá vỡ giá tăng. Dầu thô NYMEX tăng 0,53%. Cổ phiếu năng lượng tăng cao hơn đáng kể kể từ ngày 2 tháng 12. XLE tăng 5,80% kể từ báo cáo trước đó. Khi nói đến cổ phiếu liên quan đến năng lượng, chúng ta sẽ tiếp tục thấy sự hợp nhất trong lĩnh vực kinh doanh dầu mỏ trong những tháng tới. Chúng tôi đã chứng kiến ​​sự luân chuyển ngành năng lượng trên thị trường chứng khoán trong những tuần qua.

Trong các báo cáo trước đây, tôi đã viết:

Tôi sẽ chỉ xem xét những công ty có bảng cân đối kế toán mạnh mẽ nhất như XOM và CVX ở Mỹ. Exxon và Chevron có thể kiếm được nhiều tài sản sản xuất với giá hời trong những tháng tới khi số lượng các vụ phá sản tăng lên trong lĩnh vực dầu khí. Cả hai công ty đều trả cổ tức đáng kể và vẫn chưa cắt giảm hoặc loại bỏ các khoản thanh toán cho cổ đông. XOM và CVX là hai công ty dầu khí tổng hợp hàng đầu của Mỹ. Tôi sẽ chỉ mua các công ty này trong thời gian khắc phục bằng cách sử dụng quy mô rộng .

Sau khi mua các công ty hàng đầu do yếu kém, tôi đã bắt đầu chốt lời trên cơ sở mở rộng quy mô sau đợt phục hồi đáng kể trong những tuần qua. Tôi sẽ tiếp tục kiếm tiền khi giá tăng cao hơn.

Chênh lệch giữa dầu thô Brent và dầu WTI trong tháng 2 tăng cao hơn lên mức 3,15 USD / thùng đối với dầu Brent, tăng 35,0 cent so với mức vào ngày 25 tháng 11. Chênh lệch tháng 2 đã lên mức cao 5,04 USD vào ngày 18 tháng 3. Hợp đồng liên tục đỉnh là $ 11,52 vào ngày 20 tháng 4 khi tất cả địa ngục tan vỡ trong thị trường dầu thô kỳ hạn. Giá dầu Brent có xu hướng tăng cao hơn trong thời kỳ tăng giá của thị trường dầu mỏ và ngược lại. Tuy nhiên, lần này, chính sự tàn phá về giá của WTI tương lai đã đẩy mức chênh lệch lên mức cao hơn. Dầu thô Brent có thể di chuyển bằng tàu biển đến người tiêu dùng trên toàn cầu, trong khi WTI là dầu thô không giáp biển. Việc thiếu dung lượng lưu trữ là nguyên nhân dẫn đến hành động giá trong chênh lệch và giá giao ngay vào cuối tháng 4 đã đưa giá giao sau NYMEX gần đó rơi vào vùng tiêu cực. Trong khi đó,

Sản lượng của Mỹ sụt giảm có thể gây ra sự biến động đáng kể trong chênh lệch giá Brent-WTI. Trước năm 2010, WTI thường giao dịch ở mức phí bảo hiểm từ $ 2 đến $ 4 đối với Brent. Loại WTI có hàm lượng lưu huỳnh thấp hơn khiến nó trở thành loại dầu thô được ưa chuộng để chế biến thành xăng, loại nhiên liệu phổ biến nhất thế giới. Nếu sản lượng của Mỹ tiếp tục giảm đáng kể và nhu cầu quay trở lại thị trường, chúng ta có thể thấy điều đó sẽ ảnh hưởng đến sự chênh lệch giữa Brent-WTI và gây ra các giai đoạn mà WTI trở lại mức cao hơn Brent, phù hợp hơn để tinh chế thành các sản phẩm chưng cất. Mức chênh lệch cũng phản ánh rủi ro chính trị ở Trung Đông khi khu vực này sử dụng giá dầu Brent cho sản lượng của mình. Các sản phẩm USO và BNO ETF mô phỏng lại hành động giá ngắn hạn trong hợp đồng tương lai của WTI và Brent. Trong khi cả hai đều thực hiện một công việc thích hợp theo dõi tương lai trong ngắn hạn, cả hai đều không có hiệu quả đặc biệt đối với các vị thế trung hoặc dài hạn vì sự biến động của đường cong kỳ hạn trong cả hai tiêu chuẩn dầu thô. Đường đi của thị trường dầu ít kháng cự nhất sẽ là một hàm số của sự thăng trầm của đại dịch toàn cầu và thị trường chứng khoán trong những tháng tới. Iran hiện là một nhân tố khác có thể gây ra biến động giá.

Cơ cấu kỳ hạn trên thị trường dầu có sự thay đổi đáng kể do giá dầu thô tăng trong tháng 3 và tháng 4. Việc chuyển từ tụt hậu sang tiếp tục trong sự lan rộng phản ánh sự tràn ngập nguồn cung trên thị trường dầu thô. Các nhà kinh doanh dầu đã lấp đầy các bồn chứa và kho chứa trên khắp thế giới để tận dụng lợi thế của đồng tiền rộng lớn với lãi suất tài chính ở mức thấp trong lịch sử. Giao dịch tiền mặt và tiền mang theo trên thị trường dầu mỏ đã trở thành một trong những lĩnh vực có lợi nhuận duy nhất của thị trường khi nhu cầu bốc hơi từ tháng Hai đến tháng Tư. Giao dịch tiền mặt và hàng xách tay gây áp lực lên giá cước vận chuyển và lưu kho. Đường cong về phía trước đã di chuyển đến mức rộng nhất trong nhiều năm. Đồng contango đã khiến giá kỳ hạn tháng 5 lao xuống mức thấp đáng kinh ngạc là âm 40,32 USD / thùng. Khi giá tăng cao hơn kể từ cuối tháng 4, contango đã giảm.

Kể từ ngày 2 tháng 12, giá dầu thô giao vào tháng 1 năm 2022, trừ tháng 1 năm 2021, đã chuyển từ mức lùi 0,09 đô la sang mức lùi 0,17 đô la, thấp hơn hoặc thắt chặt hơn 0,08 đô la trong khoảng thời gian do giá dầu tăng cao hơn kể từ tuần trước. Chênh lệch giao dịch đạt mức cao 5,71 contango vào ngày 12 tháng 3 năm 2020, do giá dầu thô đang giảm. Mức 0,65 đô la vào cuối tháng 6 là mức thấp nhất gần đây nhất trong mức chênh lệch trước ba tuần qua. Trong tuần qua, mức chênh lệch một năm đạt mức thấp nhất là 0,81 đô la. Giá dầu tăng là dấu hiệu của sự dư thừa trên thị trường dầu trong khi giá dầu giảm cho thấy nguồn cung thắt chặt hơn. Khả năng lưu trữ dầu thô trên toàn cầu giảm đáng kể do các thương nhân có vốn liếng đã mua dầu thô gần đó, cất vào kho và bán để giao hàng kỳ hạn. Sự sụt giảm chênh lệch có thể kích hoạt một số hoạt động chốt lời, mở ra nhiều dung lượng hơn ở mặt trước bộ nhớ. Sản lượng sụt giảm cũng khiến mức lan bị thắt chặt. Chúng tôi có thể đã thấy ít nhất một phần của một số chênh lệch giá khi chúng hấp dẫn trở lại bằng phẳng. Sản lượng giảm và tồn kho giảm trong những tháng tới sẽ dẫn đến lợi nhuận đáng kể cho các nhà kinh doanh dầu thô có vốn hóa tốt, những người tiếp tục dự trữ dầu thô với các vị thế bán khống. Sự sụt giảm là một dấu hiệu hỗ trợ cho giá dầu. Việc di chuyển xuống dưới mức cuối của phạm vi giao dịch đã đẩy contango lên mức cao nhất là 3,38 USD vào ngày 5 tháng 11. Sự phục hồi của dầu thô kể từ mức thấp vào đầu tháng 11 đã đẩy mức chênh lệch một năm trở lại, đây là một dấu hiệu của sự thắt chặt vật tư.

Số lượng giàn khoan hoạt động tại Mỹ tăng trong tuần qua. Theo Baker Hughes, vào ngày 4 tháng 12, số lượng giàn khoan đang hoạt động ở mức 246, tăng 5 giàn so với tuần trước nhưng thấp hơn 417 giàn so với năm ngoái.

Theo Cơ quan Thông tin Năng lượng, sản lượng hàng ngày của Mỹ ở mức 11,10 triệu thùng / ngày tính đến ngày 4 tháng 12, không thay đổi so với tuần trước. Tính đến ngày 27 tháng 11, API báo cáo dự trữ dầu thô tăng 4,146 triệu thùng, trong khi EIA cho biết họ giảm 700.000 thùng trong cùng tuần. API báo cáo dự trữ xăng tăng 3,402 triệu thùng và cho biết tồn kho sản phẩm chưng cất tăng 334.000 thùng kể từ ngày 27 tháng 11. EIA báo cáo dự trữ xăng tăng 3,50 triệu thùng và sản phẩm chưng cất tăng 3,20 triệu thùng. Dữ liệu tồn kho từ cả API và EIA đều giảm nhưng không phải là một yếu tố do dầu thô tăng lên mức cao mới sau quyết định của OPEC +. Tính đến ngày 4 tháng 12, sản lượng của Hoa Kỳ giảm 2,0 triệu thùng mỗi ngày hoặc 15.

Cổ phiếu OIH và VLO tăng kể từ ngày 2 tháng 12. OIH tăng 8,71%, trong khi VLO tăng 1,26% trong cùng kỳ. Tin tức về vắc xin đã làm tăng cổ phiếu trong những tuần qua. OIH đã được giao dịch ở mức $ 161,09 trên mỗi cổ phiếu vào thứ Tư. Tôi đang giữ một vị trí nhỏ trong OIH. Chúng tôi dài ba đơn vị VLO với giá trung bình 63,81 đô la cho mỗi cổ phiếu. VLO đã được giao dịch ở mức $ 58,80 mỗi cổ phiếu vào thứ Tư. Tôi tiếp tục tin rằng VLO quá thấp ở mức giá hiện tại. Chúng ta có thể thấy sự biến động trong các kho dự trữ năng lượng tăng lên khi con đường tương lai của chính sách năng lượng của Hoa Kỳ sẽ được quyết định trong cuộc bầu cử dòng chảy Georgia vào tháng Giêng.

Hợp đồng khí đốt tự nhiên NYMEX tháng 1 đã rơi khỏi bờ vực giảm giá và ổn định ở mức 2,4420 đô la vào ngày 9 tháng 12, thấp hơn 12,16% so với mức vào ngày 2 tháng 12. Hợp đồng kỳ hạn tháng 1 đạt mức cao là 3,507 đô la vào ngày 30 tháng 10, trước khi giảm xuống mức thấp $ 2,368 vào ngày 8 tháng 12. Giá đã giảm xuống dưới mức thấp nhất cuối tháng 6 là $ 2,778 vào kỳ hạn tháng 1 khi hợp đồng liên tục đạt mức thấp nhất trong 25 năm là $ 1,432 mỗi MMBtu. Hỗ trợ vào tháng 1 hiện ở mức $ 2,368 mỗi MMBtu, mức thấp gần đây. Mức kháng cự kỹ thuật là $ 3,002, mức cao nhất ngày 25 tháng 11 gần đây. Trên đó, $ 3,204 và $ 3,507, mức cao nhất từ ​​ngày 30 tháng 10 là các mức kháng cự. Khí tự nhiên để lại một khoảng trống trên biểu đồ hàng ngày giữa $ 3,022 và $ 3,074, có thể là mục tiêu cho hành động giá. Hành động giá có xu hướng lấp đầy khoảng trống trên biểu đồ theo thời gian. Bão và bão dọc theo các quốc gia Bờ Vịnh của Hoa Kỳ đã đẩy khí đốt tự nhiên lên cao hơn, và nhiệt độ lạnh trên khắp Hoa Kỳ khiến nhu cầu sưởi ấm tăng lên trước khi bán trở lại năng lượng tương lai. Nhiệt độ ấm hơn khiến giá giảm mạnh. EIA đã báo cáo mức giảm dự trữ nhỏ hơn nhiều so với dự kiến ​​trong tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 11, điều này ảnh hưởng đến giá hàng hóa năng lượng.

Nguồn: EIA

EIA cho biết các kho dự trữ chỉ giảm một bcf xuống còn 3,939 tcf trong tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 11. Thị trường đã dự kiến ​​sẽ giảm ít nhất 20 bcf trong kho dự trữ. Cổ phiếu cao hơn 9,5% so với năm ngoái và 7,9% so với mức trung bình 5 năm. Chúng tôi có thể sẽ chỉ thấy việc rút tiền từ bộ nhớ trong những tuần tới. Kỳ vọng thị trường hiện tại là sẽ rút 79 tỷ đồng đáng kể hơn khỏi kho lưu trữ trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 12. EIA sẽ báo cáo dữ liệu hàng tồn kho vào Thứ Năm, ngày 10 tháng 12, lúc 10:30 sáng EST.

Các kho dự trữ đạt đỉnh 3,958 tcf trước khi bắt đầu mùa cao điểm. Baker Hughes báo cáo rằng có tổng cộng 75 giàn khoan khí đốt tự nhiên đang hoạt động tại Mỹ tính đến ngày 25 tháng 11, giảm hai giàn kể từ ngày 27 tháng 11 và 58 giàn khoan so với năm ngoái. Mức độ thấp của các giàn khoan đang hoạt động hỗ trợ giá khí tự nhiên. Các chuyến hàng LNG đến các điểm đến bên ngoài Hoa Kỳ là một nhu cầu ngày càng mở rộng đối với thị trường khí đốt tự nhiên. Các cuộc đua của Thượng viện Georgia sẽ xác định xem chính phủ có đưa ra các giới hạn đối với việc khai thác mỏ hay không, điều này có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến giá khí đốt tự nhiên.

Việc Warren Buffett mua các tài sản truyền tải và đường ống của Dominion Energy vào tháng 7 đã cung cấp một số hỗ trợ tâm lý cho giá khí đốt tự nhiên tương lai. Mức dự trữ cao có thể hạn chế đà tăng đáng kể của thị trường khí đốt tự nhiên trong những tuần tới. Hàng tồn kho đã tăng lên 226 bcf so với mức cao nhất của năm ngoái là 3,732 tcf tại mức đỉnh ngày 13 tháng 11 là 3,958 tcf. Lượng tồn kho cao khi bước vào mùa cao điểm là một yếu tố gây giảm giá cho thị trường khí đốt tự nhiên. Có rất nhiều khí tự nhiên có sẵn để đáp ứng các yêu cầu, ngay cả khi đó là mùa đông lạnh hơn mức trung bình, điều này có thể ảnh hưởng đến giá của mặt hàng năng lượng trong tuần qua. Khoảng cách trên biểu đồ hàng ngày có thể là một mục tiêu tăng giá nếu khí đốt tự nhiên tập trung sức mạnh cho một đợt phục hồi mùa đông khác trước khi kết thúc tháng 12.

Hợp đồng mở giảm 0,97% đối với khí đốt tự nhiên trong tuần qua. Động lượng giá và sức mạnh tương đối trên biểu đồ hàng ngày ở mức quá bán trên biểu đồ hàng ngày tính đến thứ Tư. Khí đốt tự nhiên có thể đã tăng cao quá sớm vào năm 2020, và hành động giá gần đây cũng có thể sớm xảy ra do nhiệt độ không ổn định và nhu cầu trong mùa đông. Biến động giá khí đốt tự nhiên là điều bình thường chứ không phải là ngoại lệ vào đầu mùa đông. Tôi kỳ vọng thị trường khí đốt tự nhiên sẽ cố gắng phục hồi trong tuần tới vì diễn biến giá trong tuần qua còn hơi sớm.

Giá ethanol tháng 1 tăng 0,76% trong tuần qua, với mức giá bán buôn là 1,3200 USD / gallon. Tỷ lệ mở trên thị trường etanol kỳ hạn được giao dịch loãng tăng 59,77% so với mức từ báo cáo trước. Chỉ với 139 hợp đồng dài và ngắn, thị trường nhiên liệu sinh học là không thể giao dịch. Hợp đồng tương lai không gì khác hơn là một chuẩn mực định giá. Sản phẩm KOL ETF tăng 3,71% so với giá của nó vào ngày 2 tháng 12. Giá than nhiệt giao tháng 1 tại Rotterdam tăng 2,89% kể từ báo cáo cuối cùng. Nhu cầu về than luyện kim để luyện thép đang tăng lên. Glencore ( OTCPK: GLNCY ) thông báo rằng Gary Nagel sẽ thay thế Ivan Glasenberg làm Giám đốc điều hành vào năm 2021. Nagel đến từ mảng kinh doanh than của công ty.

Hôm thứ Ba, ngày 8 tháng 12, API nói với thị trường dầu thô rằng tồn kho của Mỹ tăng 1,141 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 12. Dự trữ xăng cao hơn 6,442 triệu thùng, trong khi sản phẩm chưng cất tăng 2,316 triệu thùng. Hôm thứ Tư, ngày 9 tháng 12, EIA cho biết dự trữ dầu thô cao hơn 15,20 triệu thùng, mức tăng đáng kể nhất kể từ tháng Tư. Tồn kho xăng tăng 4,20 triệu thùng. Các kho dự trữ sản phẩm chưng cất tăng cao hơn 5,20 triệu thùng. Dữ liệu kho dự trữ giảm đối với giá dầu thô. Quyết định của OPEC + đã hỗ trợ dầu thô, nhưng các báo cáo tồn kho gần đây là một dấu hiệu cảnh báo đối với mặt hàng năng lượng. Việc tiêm chủng rộng rãi vào đầu năm 2021 là một yếu tố tăng giá đối với dầu thô nhưng sẽ tiếp tục cho phép các-ten cắt giảm dần.

Hai vấn đề sẽ xác định đường đi của giá dầu và khí đốt ít nhất trong những tuần tới. Đại dịch toàn cầu sẽ tác động đến mặt cầu của phương trình cơ bản. Các cuộc tranh cử tại Thượng viện ở Georgia sẽ ảnh hưởng đến mặt cung của phương trình vì nó sẽ quyết định chính sách năng lượng của Hoa Kỳ. Là nhà sản xuất năng lượng hàng đầu thế giới và đảng Dân chủ ủng hộ một chương trình nghị sự xanh, dầu và khí đốt đang được bỏ phiếu ở Georgia. Kết quả sẽ quyết định sự cân bằng quyền lực trong Thượng viện. Chúng ta có thể thấy rất nhiều sự chênh lệch về giá trên thị trường dầu khí trong thời gian còn lại của năm nay và sang năm 2021. Điều kiện thời tiết cũng có khả năng đẩy giá khí đốt tự nhiên trong ngắn hạn vào đầu mùa đông.

Đối với khí tự nhiên, mức $ 2,422 / MMBtu cho tháng 1 thấp hơn nhiều so với các mức kháng cự kỹ thuật quan trọng trên thị trường kỳ hạn, hiện ở mức $ 3,002, $ 3,204 và $ 3,507, mức cao gần đây và cuối tháng 10 trên hợp đồng tương lai tháng 1. Khí đốt tự nhiên hiện đang bắt đầu vào mùa cao điểm của nhu cầu ở Mỹ. Tuy nhiên, hành động giá phản ánh thị trường đang bước vào mùa tiêm thuốc xuân.

Tôi đã nhanh chóng chốt lời và dừng lỗ khi tìm kiếm tỷ lệ phần thưởng rủi ro 1: 2 khi thâm nhập vào thị trường dầu thô kỳ hạn. Các sản phẩm UCO và SCO có thể hữu ích cho những người không giao dịch hợp đồng tương lai. Trong lĩnh vực khí đốt tự nhiên, tôi đã và đang sử dụng các sản phẩm BOIL và KOLD, những sản phẩm này cung cấp một số đòn bẩy về mặt dài hạn và ngắn hạn. Tôi dự đoán sự biến động sẽ tiếp tục trong suốt phần còn lại của năm 2020.

Chúng tôi đang giữ một vị trí lâu dài trong PBR, Petroleo Brasileiro SA. Ở mức 10,56 đô la mỗi cổ phiếu, PBR cao hơn 3,63% kể từ ngày 2 tháng 12. Tôi có một vị trí nhỏ mà tôi sẽ nắm giữ như một khoản đầu tư dài hạn. PBR tăng và giảm do giá dầu và tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la Mỹ và đồng real Brazil.

Nhu cầu tiếp tục là yếu tố chính thúc đẩy giá năng lượng trong những ngày và tuần tới. Các điểm dừng chặt chẽ là chìa khóa khi tiếp cận hàng hóa năng lượng trong thị trường tương lai hoặc ETF. Khi nói đến giá cổ phiếu, tôi hiện là người bán cho các công ty dầu mỏ hàng đầu về sức mạnh giá mà tôi đã giảm quy mô trong những tuần qua. Tôi đã bán khoảng 45% các vị thế mua của mình. Tôi đang nhẹ nhàng bán khi giá cổ phiếu tăng.

Năng lượng cung cấp năng lượng cho thế giới, và nhu cầu là rất quan trọng trong suốt phần còn lại của năm 2020. Thị trường chứng khoán Mỹ giảm đột ngột có thể sẽ ảnh hưởng đến giá dầu thô. Hãy cẩn thận vì chọn đáy có thể là một trò chơi nguy hiểm.

Tôi đang kinh doanh khí đốt tự nhiên từ hai phía của thị trường với các điểm dừng rất chặt chẽ. Tôi chỉ giao dịch trên thị trường dầu thô và khí đốt tự nhiên với các điểm dừng rất chặt chẽ đối với các sản phẩm tương lai và ETF. Tôi sẽ làm việc với quy mô bán rộng khi chốt lời ở XOM, CVX, BP, RDS-B và TOT. Về dài hạn, kích thích, thanh khoản và đô la Mỹ giảm là những yếu tố tăng giá đối với dầu thô vì chúng làm xói mòn giá trị của đồng tiền. Năng lượng đang được bỏ phiếu ở Georgia, điều này có thể gây ra sự chênh lệch giá tại thời điểm giá dầu thô có xu hướng yếu và giá khí đốt tự nhiên thường mạnh. Hãy cẩn thận đối với các mặt hàng năng lượng trong những tuần tới vì chúng ta có thể thấy phương sai giá tăng. Hãy theo dõi các sự kiện xung quanh Iran vì chúng có thể khiến giá tăng đột biến.Khi chấp nhận rủi ro về nhà qua đêm hoặc cuối tuần, hãy lưu ý đến khả năng Iran trả đũa. Sự luân chuyển ngành có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, vì vậy quy mô tăng của tôi khá nhẹ nhàng, nhưng tôi đã chuyển từ người mua sang người bán.

Hạt

Đậu nành ghi nhận mức tăng nhẹ kể từ tuần trước, nhưng ngô không đổi và lúa mì giảm thấp hơn. USDA sẽ công bố báo cáo Ước tính Cung và Cầu Nông nghiệp Thế giới cuối cùng cho năm 2020 vào ngày mai, thứ Năm, ngày 10 tháng 12, vào trưa EST.

Brazil và Argentina là những nước sản xuất nông nghiệp đáng kể. Cả hai nước tiếp tục đối phó với đại dịch toàn cầu, có thể ảnh hưởng đến sản xuất. Trong khi đó, điều kiện thời tiết của Nam Mỹ trong những tuần tới sẽ ảnh hưởng nhiều nhất đến giá ngũ cốc và hạt có dầu kỳ hạn.

Giá đậu tương kỳ hạn tháng 1 tăng 0,48% kể từ ngày 2 tháng 12 và ở mức 11,5850 đô la / giạ vào ngày 9 tháng 12. Giá đậu tương tháng 1 lập mức cao mới ở mức 12 đô la vào ngày 23 tháng 11. Giá đậu tương kỳ hạn đảo chiều tăng vào ngày 16 tháng 9 và tiếp tục tăng cao hơn mức thấp và mức cao hơn. Đỉnh gần đây là mức giá cao nhất đối với hạt có dầu kỳ hạn kể từ tháng 7 năm 2016. Hỗ trợ vẫn ở mức $ 11,38, với mức kháng cự kỹ thuật ở mức $ 12 mỗi giạ, mức cao gần đây. Trên đó, các mức tiếp theo ở phía tăng là $ 12,0850 và $ 15,3675, mức cao nhất từ ​​tháng 5 năm 2014, điều này sẽ đưa giá đậu trở lại thanh thiếu niên. Mức cao nhất mọi thời đại là vào năm 2012 ở mức 17,9475 USD / giạ trên hợp đồng tương lai CBOT gần đó.

Căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc đã gây ra rủi ro cho giá đậu tương trong những năm qua, nhưng chúng đã phá vỡ theo chiều ngược lại. Trung Quốc đã mua đậu nành của Mỹ khi nhu cầu về khô dầu đậu nành để phục vụ cho vụ chăn nuôi lợn mới đang bùng nổ. Thị trường dường như tin rằng chính quyền mới sẽ hạ thấp xung đột thương mại với Trung Quốc, vốn hỗ trợ giá đậu tương. Tỷ suất lợi nhuận xử lý thấp hơn đã làm chậm đà tăng của giá hạt có dầu tương lai và gây ra sự điều chỉnh quá hạn.

Sự kiện tháng 8 là một lời nhắc nhở về việc một sự kiện thời tiết có thể ảnh hưởng đến giá hạt có dầu và các loại nông sản khác như thế nào. Tháng 11 năm 2020 đánh dấu tháng tăng giá thứ sáu liên tiếp trên thị trường đậu tương kỳ hạn. Hợp đồng mở trên thị trường đậu tương kỳ hạn giảm 1,15% kể từ ngày 1 tháng 12. Chỉ số này đã tăng lên mức cao kỷ lục mới với hơn một triệu hợp đồng trong tháng 10 nhưng đã giảm khi mùa thu hoạch kết thúc. Các chỉ báo xung lượng giá và sức mạnh tương đối nằm ở hai bên của các chỉ số trung lập vào thứ Tư và đang có xu hướng thấp hơn.

Giá đậu nành tổng hợp nghiền tháng 1 giảm 9,5 xu thấp hơn kể từ ngày 2 tháng 12 xuống 92,0 xu. Mức chênh lệch nghiền giảm từ mức cao 137,75 vào ngày 2 tháng 11. Hãy theo dõi mức chênh lệch chế biến vì đây là thước đo nhu cầu đối với các sản phẩm đậu tương. Một sự giảm giá lây lan đè nặng lên tương lai đậu tương. Sự sụt giảm là lý do khiến đậu tương của Trung Quốc bị hủy bỏ. Trong khi đó, xu hướng vẫn cao hơn trong hợp đồng tương lai của hạt có dầu và mức chênh lệch giá nghiền là trên mức thấp của năm 2020, ở mức 54,25 cent vào tháng 6.

Giá ngô kỳ hạn tháng 3 được giao dịch ở mức 4,2350 USD / giạ vào ngày 9 tháng 12, không thay đổi kể từ ngày 2 tháng 12. Hợp đồng mở trên thị trường ngô kỳ hạn giảm 0,52% kể từ ngày 2 tháng 12.

Các chỉ số kỹ thuật hầu hết đều dưới mức trung tính trên thị trường ngô kỳ hạn tính đến thứ Tư. Hỗ trợ đối với giá ngô kỳ hạn tháng 3 vẫn ở mức 4,1350 USD. Mức kháng cự vẫn ở mức $ 4,3950 mỗi giạ, mức cao nhất vào ngày 30 tháng 11.

Ngô sẽ tiếp tục rất nhạy cảm với đường đi của giá xăng. Sản lượng ethanol ở Mỹ chiếm khoảng 30% tổng sản lượng ngô hàng năm. Giá ethanol kỳ hạn tháng 1 tăng 0,76% so với báo cáo trước đó. Giá etanol kỳ hạn tháng 1 ở mức $ 1,3200 / gallon vào ngày 9 tháng 12. Chênh lệch giữa giá xăng tháng 1 và giá etanol kỳ hạn tháng 1 ở mức 4,41 cent / gallon vào ngày 9 tháng 12, với giá xăng chiết khấu cho etanol. Mức chênh lệch giảm 2,60 cent kể từ ngày 2/12 do ethanol bán ra kém giá xăng trong tuần qua. Triển vọng giá etanol là một hàm của giá xăng và dầu thô vì chúng ta hiện đã qua kỳ thu hoạch năm 2020.

Hợp đồng lúa mì CBOT giao tháng 3 giảm 0,89% kể từ ngày 2 tháng 12. Hợp đồng lúa mì kỳ hạn tháng 3 được giao dịch ở mức $ 5,8325 vào ngày 9 tháng 12. Hợp đồng mở giảm 2,62% trong tuần qua đối với lúa mì CBOT kỳ hạn. Trong khi đó, hợp đồng lúa mì CBOT tháng 3 đưa vào mô hình giao dịch đảo chiều tăng giá trên biểu đồ hàng ngày vào ngày 9 tháng 12.

Mức hỗ trợ trong kỳ hạn lúa mì CBOT tháng 3 giảm xuống còn $ 5,6550, mức thấp từ ngày 7 tháng 12. Mức kháng cự kỹ thuật là mức cao nhất ngày 25 tháng 11 là $ 6,2275 mỗi giạ. Lúa mì được giao dịch ở mức giá cao nhất kể từ tháng 12 năm 2014 ở mức cao gần đây nhất là $ 6,3875 vào cuối tháng 10. Động lượng giá và sức mạnh tương đối đã vượt qua mức cao hơn so với mức quá bán vào thứ Tư trên biểu đồ hàng ngày.

Kể từ ngày 9 tháng 12, chênh lệch KCBT-CBOT trong tháng 3 được giao dịch ở mức chiết khấu 32,25 cent / giạ với KCBT thấp hơn CBOT lúa mì kỳ hạn trong hợp đồng tháng 9. Chênh lệch đã giảm 2,50 xu kể từ ngày 2 tháng 12. Định mức dài hạn cho mức chênh lệch là phí bảo hiểm 20-30 xu cho lúa mì đông đỏ cứng của Thành phố Kansas so với lúa mì đông đỏ mềm CBOT. Giá CBOT phản ánh giá lúa mì thế giới và nó là hợp đồng lúa mì tương lai có tính thanh khoản cao nhất. Giá KCBT thường là tiêu chuẩn cho các nhà sản xuất bánh mì ở Mỹ mua ngũ cốc từ các nhà cung cấp. Như tôi đã viết, “ với chiết khấu cho CBOT, người tiêu dùng không bảo đảm các yêu cầu của họ đối với KCBT, đó là một dấu hiệu cho thấy họ tiếp tục mua hàng trao tay.”Bất kỳ vấn đề đột ngột nào trên thị trường lúa mì khiến rủi ro cho người tiêu dùng tăng lên có thể làm thay đổi đáng kể mức chênh lệch giữa hợp đồng tương lai lúa mì mùa đông cứng và mềm. Chúng ta có thể thấy rủi ro bảo hiểm rủi ro của người tiêu dùng tăng lên vì giá lúa mì đã được giao dịch quanh mức $ 6 lần đầu tiên trong hơn một thập kỷ qua. Tiềm năng cho một động thái cao hơn đáng kể có thể khiến người tiêu dùng bắt đầu bảo vệ các yêu cầu của họ trong những tuần và tháng tới. Mức chênh lệch đã giảm 2,50 cent trong tuần qua và tiếp tục hướng tới chuẩn mực dài hạn. Hãy theo dõi sự lây lan KCBT-CBOT vì nó có thể là một phong vũ biểu tuyệt vời về hoạt động phòng ngừa rủi ro và sự mua hàng hoảng loạn của người tiêu dùng trong những tuần và tháng tới.

Tôi tiếp tục tin rằng giá ngũ cốc có thể sẽ là một trong những lĩnh vực thú vị nhất trong phân loại tài sản hàng hóa trong những năm tới. Ngày 10 tháng 8 derecho của Hoa Kỳ là một lời nhắc nhở về vai trò của thời tiết đối với đường dẫn của giá cả. Đồng đô la suy yếu là một yếu tố hỗ trợ cho giá ngũ cốc. Hợp đồng mở tăng khi giá tăng cao hơn cũng là một dấu hiệu tăng giá đối với các loại ngũ cốc. Môi trường thương mại được cải thiện giữa Mỹ và Trung Quốc hỗ trợ giá ngũ cốc. Điều kiện khô hạn ở Nam Mỹ cũng là một yếu tố tăng giá khác đối với giá hàng hóa nông sản. Với bất kỳ sự suy yếu đáng kể nào trong những tuần và tháng tới, tôi sẽ là người mua ngũ cốc trên thị trường tương lai và ETF. Tôi lạc quan về lĩnh vực này cho năm 2021. Giá đã tăng kể từ giữa tháng 8. Ngũ cốc không miễn nhiễm với các điều kiện rủi ro, vì vậy, tôi sẽ để lại quy mô rộng và dành nhiều thời gian để xây dựng một vị thế lâu dài cho năm 2021 vì không có gì phải vội vàng. Tôi rất vui vì giá đã bắt đầu giảm trở lại, điều mà tôi coi như một cơ hội mua. Tôi khuyên bạn nên đưa các hạt vào radar đầu tư của bạn cho năm 2021 và hơn thế nữa. Từ mức thấp nhất năm 2008/2009 đến năm 2012, giá bùng nổ cao hơn do hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, đây có thể là hình mẫu cho năm 2020 và những năm tới. Như mọi khi, điều kiện thời tiết quyết định nguồn cung cấp và là yếu tố cơ bản quan trọng nhất mỗi năm. Báo cáo WASDE ngày mai có thể làm thay đổi thị trường, nhưng tôi tin rằng các xu hướng tăng giá sẽ vẫn còn nguyên vẹn. Bất kỳ đợt bán hàng đáng kể nào cũng sẽ tạo ra cơ hội mua hàng cho năm tới. Tôi rất vui vì giá đã bắt đầu giảm trở lại, điều mà tôi coi như một cơ hội mua. Tôi khuyên bạn nên đưa các hạt vào radar đầu tư của bạn cho năm 2021 và hơn thế nữa. Từ mức thấp nhất năm 2008/2009 đến năm 2012, giá bùng nổ cao hơn do hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, đây có thể là hình mẫu cho năm 2020 và những năm tới. Như mọi khi, điều kiện thời tiết quyết định nguồn cung cấp và là yếu tố cơ bản quan trọng nhất mỗi năm. Báo cáo WASDE ngày mai có thể làm thay đổi thị trường, nhưng tôi tin rằng các xu hướng tăng giá sẽ vẫn còn nguyên vẹn. Bất kỳ đợt bán hàng đáng kể nào sẽ tạo ra cơ hội mua hàng cho năm tới. Tôi rất vui vì giá đã bắt đầu giảm trở lại, điều mà tôi coi như một cơ hội mua. Tôi khuyên bạn nên đưa các hạt vào radar đầu tư của bạn cho năm 2021 và hơn thế nữa. Từ mức thấp nhất năm 2008/2009 đến năm 2012, giá bùng nổ cao hơn do hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, đây có thể là hình mẫu cho năm 2020 và những năm tới. Như mọi khi, điều kiện thời tiết quyết định nguồn cung cấp và là yếu tố cơ bản quan trọng nhất mỗi năm. Báo cáo WASDE ngày mai có thể làm thay đổi thị trường, nhưng tôi tin rằng các xu hướng tăng giá sẽ vẫn còn nguyên vẹn. Bất kỳ đợt bán hàng đáng kể nào sẽ tạo ra cơ hội mua hàng cho năm tới. mà có thể là mô hình cho năm 2020 và những năm tới. Như mọi khi, điều kiện thời tiết quyết định nguồn cung cấp và là yếu tố cơ bản quan trọng nhất mỗi năm. Báo cáo WASDE ngày mai có thể làm thay đổi thị trường, nhưng tôi tin rằng các xu hướng tăng giá sẽ vẫn còn nguyên vẹn. Bất kỳ đợt bán hàng đáng kể nào sẽ tạo ra cơ hội mua hàng cho năm tới. mà có thể là mô hình cho năm 2020 và những năm tới. Như mọi khi, điều kiện thời tiết quyết định nguồn cung cấp và là yếu tố cơ bản quan trọng nhất mỗi năm. Báo cáo WASDE ngày mai có thể làm thay đổi thị trường, nhưng tôi tin rằng các xu hướng tăng giá sẽ vẫn còn nguyên vẹn. Bất kỳ đợt bán hàng đáng kể nào sẽ tạo ra cơ hội mua hàng cho năm tới.

Đồng, kim loại và khoáng chất

Đồng tiếp tục tăng trong tuần qua với mức tăng trên thị trường hợp đồng tương lai COMEX và giá ổn định trong kỳ hạn LME. LME nhôm giảm, đồng giảm nhẹ nhưng giá niken, kẽm và thiếc tăng. Chì không đổi so với tuần trước. Quặng sắt tăng đáng kể hai con số phần trăm, gỗ xẻ cũng vậy và uranium tăng kể từ tuần trước. Chỉ số Baltic Dry đã giảm xuống kể từ ngày 2 tháng 12. Đồng đô la giảm là một yếu tố tăng giá đối với kim loại cơ bản và hàng hóa công nghiệp.

Đồng COMEX đã cao hơn 0,70% kể từ ngày 2 tháng 12. Giá của hợp đồng tương lai tháng 3 đã chuyển lên mức cao mới là 3,5460 đô la mỗi pound vào ngày 7 tháng 12, mức giá cao nhất kể từ tháng 3 năm 2013. Đồng giảm xuống mức thấp 2,8345 đô la vào ngày 2 tháng 10 sau khi LME cổ phiếu tăng đột biến. Đồng kỳ hạn tháng 3 chốt ở mức 3,5135 USD / pound vào ngày 9/12. Đồng LME chỉ giảm 0,02% xuống 7647,50 USD / tấn. Lãi suất mở trong hợp đồng tương lai COMEX đã tăng cao hơn 0,88% trong tuần qua. Hỗ trợ kỹ thuật ngắn hạn cho thị trường đồng ở mức 3,2555 USD / pound. Mức kháng cự là $ 3,5460, mức cao nhất gần đây.

Nhu cầu và sản lượng của Trung Quốc từ các nhà sản xuất Nam Mỹ sẽ tiếp tục là những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá đồng trong những tuần và tháng tới. Tuy nhiên, tiềm năng về một giai đoạn rủi ro trên thị trường chứng khoán vẫn có thể làm gián đoạn hành động tăng giá của đồng. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đồng đã giảm xuống mức đáy 1,2475 USD / pound. Vào năm 2020, sau khi giảm xuống chỉ dưới mức 2,06 đô la vào tháng 3, kim loại đỏ đã tăng hơn 3 đô la vào giữa tháng 8, vượt qua mức 3,20 đô la vào tháng 10 và tăng trên 3,50 đô la trong những tuần qua lên mức giá cao nhất trong gần 8 năm.

Tồn kho đồng trên LME bùng nổ vào cuối tháng 9. Sự gia tăng đáng kể của cổ phiếu LME có thể kích hoạt làn sóng bán ra vào ngày 1 tháng 10, nhưng đồng đã bắt đầu quay trở lại và tăng lên mức cao hơn mặc dù tồn kho ở mức khoảng gấp đôi so với tháng 9. Chúng ta có thể gặp biến động đối với kim loại đỏ nếu các điều kiện rủi ro trở lại trong những tuần tới. Cổ phiếu LME và COMEX giảm trong tuần qua.

Đồng dẫn đầu trong kim loại cơ bản và lĩnh vực công nghiệp. Kim loại đỏ cũng là một phong vũ biểu cho nền kinh tế toàn cầu và Trung Quốc. Đồng tăng lên mức giá cao nhất trong hơn hai năm là một dấu hiệu cho giá hàng hóa trong những tháng tới. Áp lực lạm phát là xu hướng tăng đối với kim loại đỏ và loại tài sản. Trong khi việc di chuyển xuống mức giảm là bạo lực, mức tăng lên trên mức 3,50 đô la tiếp tục rất ấn tượng và là dấu hiệu của sự hỗ trợ cơ bản cho kim loại cơ bản. Mục tiêu tăng giá tiếp theo là 3,8520 đô la, mức đỉnh của tháng 9 năm 2012.

Biến động giá và cổ phiếu vào cuối tháng 9 có dấu hiệu bị thao túng thông qua hàng tồn kho của LME. Đồng có thể sẽ di chuyển cùng với thị trường chứng khoán và dầu thô trong những tuần và tháng tới. Trong khi đó, triển vọng cải thiện quan hệ thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc và chương trình tái thiết cơ sở hạ tầng của Mỹ sẽ hỗ trợ giá đồng và các mặt hàng công nghiệp khác.

Giá chì LME không đổi ở mức 2073,50 USD / tấn kể từ ngày 1 tháng 12. Sự gia tăng nhu cầu đối với ô tô điện trên toàn thế giới đã hỗ trợ cho chì trong thời gian dài vì kim loại này là yêu cầu cho pin, nhưng coronavirus đã ảnh hưởng đến giá của dẫn đầu vì giá nhiên liệu giảm. Kể từ cuối tháng 4, giá dầu thô, xăng và chì đều tăng. Giá niken cao hơn 1,88% trong tuần qua. Elon Musk khuyến khích sản xuất niken khi ông đưa ra lời kêu gọi “ bất kỳ công ty khai thác nào trên thế giới hãy khai thác thêm niken”.Thông báo này hóa ra là một thông điệp rất lạc quan đối với kim loại dễ bay hơi trong những tháng qua. Musk đang thực hiện một thỏa thuận cung ứng với BHP, gã khổng lồ hàng hóa của Úc. Ông cũng đang đàm phán với các nhà sản xuất Indonesia khác. Ông Musk, người giàu thứ ba thế giới, đang tìm kiếm nguồn cung cấp niken “sạch”. Đừng giảm khả năng anh ta mua một nhà sản xuất niken để đảm bảo nguồn cung cấp cho doanh nghiệp của anh ta khi Tesla và các nhượng quyền thương mại khác của anh ta phát triển. Tín tăng 1,52% so với báo cáo trước. Giá nhôm thấp hơn 2,22% kể từ báo cáo cuối cùng. Giá kẽm tăng 0,13% kể từ ngày 1 tháng 12 sau khi tăng gần đây. Kẽm ở mức $ 2791,00 / tấn vào ngày 8 tháng 12.

Giá gỗ xẻ giao sau tháng 3 đã tăng lên mức $ 712,70, cao hơn 14,95% so với báo cáo trước đó khi thị trường gỗ đang trở lại đường tăng giá đầy biến động. Gỗ xẻ đã tăng lên mức cao kỷ lục mới khi vượt qua mức đỉnh năm 2018 ở mức 659 USD / 1.000 feet. Mức cao nhất trong hợp đồng liên tục là $ 1000. Gỗ xẻ đôi khi có thể là một chỉ số kinh tế hàng đầu. Tiềm năng cho một dự án xây dựng cơ sở hạ tầng của chính phủ Hoa Kỳ có thể hỗ trợ lợi nhuận trong tương lai gỗ xẻ. Các dự án cải tạo nhà trong thời gian ngừng hoạt động đã góp phần làm tăng nhu cầu và giá gỗ. Nguồn cung cấp là một vấn đề do đóng cửa nhà máy. Giá đã tăng lên mức không bền vững trong dài hạn khi chạm mức $ 1000. Tuy nhiên, khả năng xảy ra các đợt khóa mới có thể nâng gỗ trở lại. Thị trường giao sau gỗ xẻ bị thiếu thanh khoản.

Trong khi đó, mặc dù không thể giao dịch, nhưng hợp đồng gỗ giao sau có thể là một phong vũ biểu tuyệt vời cho giá hàng hóa khác vì nó thường tăng và giảm trước phần còn lại của ngành. Tôi xem hành động giá trong gỗ giống như một con diều hâu vì nó là một hướng dẫn có giá trị cho các xu hướng và sự đảo ngược xu hướng trong loại tài sản. Những tháng mùa đông có xu hướng là giai đoạn suy yếu đối với thị trường gỗ xẻ khi hoạt động xây dựng giảm sút, làm giảm nhu cầu về gỗ. Gỗ xẻ vẫn rất bền trong mùa đông. Triển vọng cho một gói xây dựng lại cơ sở hạ tầng của Hoa Kỳ có thể hỗ trợ giá gỗ.

Giá uranium giao tháng 12 cao hơn 1,02% so với tuần trước ở mức 29,75 USD / pound. Chỉ số Baltic Dry Index đầy biến động đã giảm 7,43% kể từ tuần trước sau chuỗi thua lỗ trong những tháng qua. BDI ở mức 1.121 vào ngày 9 tháng 12. Tính thời vụ có thể là nguyên nhân khiến giá cước vận tải giảm gần đây khi mùa đông ở Bắc bán cầu đến gần. Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 1 cao hơn 11,58% so với giá ngày 2 tháng 12. Giá quặng sắt tăng hơn 7% trong tuần trước. Nguồn cung quặng sắt từ Brazil thiếu hụt đã hỗ trợ giá trong hơn một năm qua. Giá quặng sắt và than luyện kim tăng là một dấu hiệu cho thấy sức mạnh của nền kinh tế toàn cầu. Lãi suất mở trên thị trường gỗ giao sau thưa thớt đã giảm 3,20% kể từ báo cáo trước đó. Các thị trường kém thanh khoản như gỗ xẻ có thể trở thành nhà nghỉ khi xu hướng đảo ngược, tạo ra những khoảng trống có thể gây ra những thiệt hại đáng kể về tài chính cho những người đi sai hướng. Không bao giờ giao dịch gỗ, chỉ quan sát hành động giá.

Dự trữ đồng tại LME giảm 0,20% xuống 149.625 tấn vào ngày 8 tháng 12 và thấp hơn 300 tấn so với tuần trước. Các kho dự trữ đồng của LME đã đạt đỉnh hơn 280.000 tấn vào giữa tháng 5, giảm xuống mức thấp nhất vào cuối tháng 9 và tăng đột ngột. Dự trữ đồng COMEX thấp hơn 1,37% kể từ ngày 1 tháng 12 ở mức 80.474 tấn. Dự trữ đồng giảm trong những tháng qua đã hỗ trợ giá của kim loại màu đỏ. Tin tức về vắc-xin đã hỗ trợ giá kim loại đỏ trong những tuần qua và đẩy đồng lên trên 3,50 USD / pound lần đầu tiên sau gần 8 năm.

Dự trữ chì trên LME giảm 1,82% kể từ tuần trước. Dự trữ nhôm thấp hơn 1,77%. Dự trữ nhôm giảm xuống mức 1.343.950 tấn vào ngày 8 tháng 12. Dự trữ kẽm giảm 0,98% trong tuần qua. Tồn kho thiếc giảm 7,49% kể từ ngày 1/12 xuống còn 3.520 tấn. Tồn kho niken cao hơn 0,86% so với mức ngày 1/12.

Chúng tôi sở hữu lệnh gọi 15 đô la vào tháng 1 năm 2021 đối với cổ phiếu X, đang được giao dịch với giá trị nội tại là 3,25 đô la vào ngày 9 tháng 12, tăng 2,68 đô la so với báo cáo trước đó. Chi tiết về quyền chọn mua có tại đây:

X210115C00015000 (X210115C00015000) Giá cổ phiếu, Tin tức, Trích dẫn & Lịch sử – Yahoo Finance

Cổ phiếu của US Steel ở mức 18,25 USD / cổ phiếu và tăng 17,21% kể từ tuần trước. Cổ phiếu của US Steel cao hơn giá thực tế $ 15,00 của quyền chọn mua vào tháng 1 năm 2021 vào ngày 2 tháng 12. US Steel đã cháy hàng. Bất kỳ động thái nào trên $ 15 đều là một xu cho sự gia tăng một xu trong giá trị của quyền chọn. Tôi khuyên bạn nên đảo ngược cuộc tấn công để có một số ưu đãi và duy trì một vị thế lâu dài.

Tôi khuyên bạn nên bán cuộc gọi 15 đô la và thay thế bằng cuộc gọi 18 đô la cho cùng ngày hết hạn vào ngày 15 tháng 1 năm 2021 với khoản tín dụng 2,02 đô la trở lên. Mức chênh lệch này làm tăng giá thực hiện sẽ làm giảm tỷ lệ hiển thị và cho phép cổ phiếu X tham gia tăng giá, vốn đã có xu hướng tăng giá.

FXC được giao dịch ở mức 24,46 đô la vào thứ Tư, tăng 1,58% xu so với báo cáo trước đó. Tôi tiếp tục duy trì vị thế lâu dài trong cổ phiếu FCX. FCX có xu hướng tăng cao và thấp hơn theo giá đồng. Như tôi đã viết, “ Tôi vẫn giữ FCX dài ở mức $ 11,37 và sẽ sử dụng điểm dừng khi đóng cửa trên mức đó để bảo vệ vốn. Tôi sẽ tăng mức dừng khi FCX tăng cao hơn để bảo vệ lợi nhuận . ” Vị trí này tăng hơn 115%, vì vậy tôi sẽ di chuyển các điểm dừng cao hơn để đảm bảo lợi nhuận đáng kể trong khi tăng xu hướng cao hơn để có tiềm năng tăng nhiều hơn. Không có gì sai khi bán một nửa vị thế và sử dụng số dư miễn phí mà không có rủi ro về vốn.

Tôi vẫn thận trọng để tăng giá cho lĩnh vực này. Giữ chặt các điểm dừng đối với tất cả các vị trí trong lĩnh vực rất nhạy cảm với các xu hướng kinh tế vĩ mô này. Trong trung và dài hạn, kích thích là tăng đối với các mặt hàng công nghiệp. Các giai đoạn rủi ro ngắn hạn có thể gây ra tình trạng bán tháo mạnh. Đồng đô la giảm có khả năng hỗ trợ giá cao hơn; đồng bạc xanh tăng giá trong thời kỳ phi rủi ro có thể có tác động ngược lại. Tuy nhiên, các điều kiện giảm thiểu rủi ro có thể là cơ hội tuyệt vời để xây dựng các vị trí dài hạn cho năm 2021 và hơn thế nữa, nhưng tôi sẽ để lại chỗ để bổ sung nếu giá giảm xuống mức trống. Chọn đáy là một trò chơi nguy hiểm trong loại tài sản hàng hóa dễ bay hơi.

Chúng tôi là PICK dài, sản phẩm ETF kim loại và khai thác. Chúng tôi đã mua PICK ở mức 23,38 đô la / cổ phiếu và nó được giao dịch ở mức 35,65 đô la vào ngày 9 tháng 12, tăng 1,41 đô la, tương đương 4,12% trong tuần qua. Tôi tiếp tục đánh giá kim loại này và ETF khai thác nắm giữ cổ phần trong các công ty sản xuất hàng đầu trên thế giới là một khoản nắm giữ lâu dài. Tôi sẽ thêm vào vị thế dài về sự yếu kém của giá trong những tuần và tháng tới nếu một giai đoạn rủi ro khác xảy ra. Giá kim loại cơ bản và giá hàng hóa công nghiệp sẽ tiếp tục theo dõi giá dầu thô và dự trữ trong tuần tới. Sức mạnh của giá hàng hóa công nghiệp là một dấu hiệu của áp lực lạm phát đối với nền kinh tế toàn cầu. Đồng đô la giảm là một yếu tố tăng giá cho lĩnh vực này. Tuy nhiên, sự điều chỉnh trên thị trường chứng khoán và dầu mỏ và thời kỳ rủi ro, cùng với sự phục hồi của đồng đô la, có thể gây ra tình trạng bán kim loại cơ bản và ngành hàng công nghiệp của loại tài sản nguyên vật liệu thô. Việc thao túng kho dự trữ trên thị trường đồng là một động lực mạnh mẽ vào ngày 1 tháng 10. Hãy cẩn thận trong môi trường hiện tại. Giữ chặt các điểm dừng trên các vị thế ngắn hạn. Không cho phép một bước đột phá ngắn hạn vào thị trường trở thành một khoản đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, hãy tìm cách tích lũy các vị thế đầu tư dài hạn, chất lượng cao trên cơ sở giá cực yếu trong những năm tới, để lại dư địa trong trường hợp thị trường trở nên bất hợp lý. Đang có nhiều kích thích hơn và tiềm năng cho một dự án cơ sở hạ tầng ở Mỹ là khả quan đối với giá hàng hóa công nghiệp. Bảo vệ các vị thế mua có lãi bằng các điểm dừng. Xu hướng tăng giá trong lĩnh vực này tiếp tục trong tuần qua. Hành động giá của kim loại cơ bản tiếp tục mang tính xây dựng, nhưng giá càng cao càng tăng,

Protein động vật

Thị trường gia súc và lợn hơi kỳ hạn đã giảm trong tuần qua. USDA sẽ phát hành báo cáo WASDE tháng 12 vào trưa mai theo giờ EST. Báo cáo hàng tháng sẽ nêu bật dữ liệu cung và cầu gần đây nhất đối với thị trường protein động vật và có thể gây ra biến động giá trong tương lai của thịt.

Giá bò sống kỳ hạn tháng 2 ở mức 1.109750 USD / pound, giảm 2,59% so với ngày 2/12. Mức kháng cự kỹ thuật vẫn ở mức 1.15450 USD / pound. Hỗ trợ kỹ thuật không thay đổi so với tuần trước ở mức $ 1,0900 / pound. Động lượng giá hàng ngày và các chỉ báo sức mạnh tương đối nằm dưới mức trung tính vào thứ Tư. Mối quan tâm mở đối với thị trường gia súc sống kỳ hạn tăng 1,38% kể từ báo cáo cuối cùng. Sự chênh lệch giữa giá gia súc trên thị trường kỳ hạn và giá tiêu dùng tại siêu thị tiếp tục tạo ra sự chênh lệch trên thị trường. Giá thịt bò và thịt lợn hiện đang trong giai đoạn giảm giá, nhưng năm 2020 chỉ là một năm bình thường. Làn sóng coronavirus thứ hai có thể gây ra các vấn đề với chuỗi cung ứng, làm sai lệch giá gia súc và các loại protein động vật khác trong những tuần và tháng tới. Trong khi đó,

Giá gia súc cho tháng 1 giao dịch kém hơn giá gia súc sống trong tháng 2 khi chúng giảm 3,37% kể từ ngày 2 tháng 12. Giá gia súc cho tháng 1 giao dịch ở mức 1,370250 USD / pound với mức hỗ trợ vẫn ở mức 1,3300 USD và mức kháng cự đang tăng lên mức 1,43475 USD / pound, mức cao nhất ngày 1 tháng 12. Hợp đồng mở đối với gia súc trung chuyển cao hơn 3,04% kể từ tuần trước. Trong khi gia súc tương lai sống có cơ chế giao hàng, gia súc trung chuyển là một hợp đồng tương lai thanh toán bằng tiền mặt. Đôi khi giá gia súc sống dẫn đầu giá gia súc trung chuyển, trong khi ở những nơi khác, điều ngược lại xảy ra. Các chỉ số về động lượng và sức mạnh tương đối đã giảm xuống dưới vùng trung lập trên biểu đồ hàng ngày. Giá bò sống và bò cho ăn đã giảm trong tuần qua nhưng vẫn trên mức hỗ trợ kỹ thuật.

Giá heo hơi kỳ hạn giảm so với báo cáo trước đó. Giá lợn nạc tháng 2 ở mức 66,275 cent vào ngày 9 tháng 12, thấp hơn 2,36% so với mức trong báo cáo trước đó. Động lượng giá và chỉ số sức mạnh tương đối nằm ngay dưới vùng trung lập và có xu hướng thấp hơn vào thứ Tư. Hỗ trợ ngắn hạn là 62,75 cent, mức thấp nhất vào ngày 20 tháng 11. Mức kháng cự kỹ thuật trên hợp đồng tương lai tháng 2 ở mức 69,600 cent / pound, mức cao nhất của ngày 1 tháng 12. Các vấn đề tương tự ảnh hưởng đến thịt bò hiện có trên thị trường lợn hơi, với giá thấp tại các điểm xuất phát và tắc nghẽn tại các nhà máy chế biến khiến giá tiêu dùng tăng và tình trạng khan hiếm làm hạn chế nguồn cung cho khách hàng. Trung Quốc đang xây dựng lại đàn lợn, điều này có thể ảnh hưởng đến giá thịt lợn khi nguồn cung tăng vào năm 2021.

Mức trung bình dài hạn cho sự lây lan giữa bò sống và lợn nạc là khoảng 1,4 pound thịt lợn cho mỗi pound thịt bò. Mức chênh lệch tháng 2 giảm xuống trong tuần qua.

Nguồn: CQG

Dựa trên giá thanh toán, mức chênh lệch là 1.67450: 1 so với 1.67850: 1 trong báo cáo trước đó. Mức chênh lệch chỉ giảm 0,0040 đô la do giá bò sống hơi kém hơn so với giá lợn nạc tương lai trong tuần qua. Mức chênh lệch giảm xuống mức thấp 1.5340 vào ngày 19/10, vẫn nằm trên mức trung bình dài hạn, khiến thịt bò đắt hơn thịt lợn. Mức chênh lệch đã thu hẹp một chút trong tuần qua và duy trì ở mức vẫn nằm trên mức trung bình dài hạn đối với mối quan hệ giá cả. Tỷ lệ lây lan ở lợn trong tháng 2 đạt mức cao nhất là 1,9499 vào ngày 4 tháng 8.

Trong các báo cáo trước, tôi đã viết:

Mức giá thấp hiện tại có thể nhường chỗ cho các mức cao hơn nhiều vào năm 2021 khi các nhà sản xuất điều chỉnh theo môi trường giá mới. Sau khi các nhà máy xử lý tiếp tục lịch trình bình thường sau hậu quả của virus, tình trạng thiếu hụt có thể phát triển. Tôi tin rằng mức giá thấp hiện nay sẽ khiến giá cả tăng trong năm tới, và người tiêu dùng sẽ phải đối mặt với mức giá cao hơn ở siêu thị. Tôi là một người mua thịt bò và lợn do giá yếu và sẽ chỉ giao dịch thị trường thịt bò và thịt lợn kỳ hạn trong những tuần tới .

Tôi tiếp tục tin rằng giá sẽ tăng cao hơn, với những động thái quan trọng nhất đối với xu hướng tăng sẽ phát triển vào năm 2021. Tôi sẽ là người mua gia súc và heo hơi kỳ hạn do giá yếu nhưng sẽ sử dụng quy mô rộng khi chúng ta đang ở bắt đầu lý do cho nhu cầu.

Tôi cho rằng bất kỳ sự suy yếu đáng kể nào về giá trong những tháng tới là cơ hội mua giảm quy mô đối với các hợp đồng tương lai trả chậm vào năm 2021. Nhu cầu khô dầu đậu nành của Trung Quốc là dấu hiệu của việc xây dựng lại đàn lợn của nước này. Bất kỳ dịch bệnh nào hoặc việc thiếu đậu nành để làm thức ăn chăn nuôi có thể làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu thịt lợn toàn cầu xảy ra vào năm 2019 do sự bùng phát của bệnh Dịch tả lợn Châu Phi ở Trung Quốc và các nước lân cận. Giá đậu tương cao hơn có thể ảnh hưởng đến giá protein động vật trong những tháng tới. Bã đậu nành là nguyên liệu chính trong thức ăn chăn nuôi.

Số vụ COVID-19 gia tăng có thể gây ra sự chênh lệch giá, như chúng ta đã chứng kiến ​​hồi đầu năm. Sử dụng các điểm dừng chặt chẽ đối với các vị thế ngắn hạn. Các vị thế dài hạn dài hạn yêu cầu quy mô rộng, có tiềm năng dao động giá đáng kể. Chúng ta có thể thấy sự biến động tăng lên sau báo cáo WASDE ngày mai nếu có bất kỳ điều gì bất ngờ.

Hàng hóa mềm

Hai trong số năm mặt hàng giá mềm giao dịch trên ICE đã tăng giá kể từ ngày 2 tháng 12. Giá đường và bông tương lai đi lên. Ca cao và cà phê giảm, và FCOJ không thay đổi so với tuần trước. Điều kiện thời tiết Nam Mỹ và tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la Mỹ và đồng real Brazil có khả năng ảnh hưởng đến giá trong những tuần tới.

Giá đường kỳ hạn tháng 3 tăng 2,53% kể từ tuần trước, với giá chốt ở 14,97 cent vào ngày 9 tháng 12. Giá đường kỳ hạn giao dịch ở mức thấp 13,94 khi giá dầu thô lập mức thấp mới. Giá của mặt hàng ngọt đã giảm xuống mức thấp mới trong nhiều năm ở mức 9,05 cent / pound trên hợp đồng tháng 5 vào ngày 28 tháng 4. Mức kháng cự kỹ thuật trên kỳ hạn tháng 3 vẫn ở mức 15,66 cent, mức đỉnh ngày 17/11. Hỗ trợ vẫn ở mức 13,94 cent đối với hợp đồng tương lai tháng đang hoạt động, mức thấp nhất từ ​​ngày 30 tháng 10. Giá đường kỳ hạn gần đó đạt mức cao nhất cho năm 2020 ở mức 15,90 cent vào ngày 12 tháng 2 trên hợp đồng liên tục, đây là mục tiêu tăng kỹ thuật. Sự sụt giảm của giá dầu thô và ethanol trong tháng 4 đã ảnh hưởng đến đường do nguyên liệu chính trong ethanol ở Brazil là mía. Sự phục hồi của thị trường dầu đã hỗ trợ cho giá đường.

Giá đường rất nhạy cảm với điều kiện kinh tế tại Brazil, nhà sản xuất và xuất khẩu hàng đầu thế giới. Giá trị của đồng real Brazil trong tháng 1 so với đô la Mỹ ở mức 0,193350 đô la so với đô la Mỹ vào thứ Tư, cao hơn 1,50% so với cùng kỳ. Đồng real giao dịch ở mức thấp mới là 0,16730 đô la vào ngày 13 tháng 5. Đồng tiền của Brazil đã tạo ra mức thấp hơn khi coronavirus ảnh hưởng nặng nề đến tất cả các thị trường mới nổi. Bất kỳ ai có vị thế rủi ro đối với đường nên theo dõi diễn biến giá của đồng real Brazil. Đồng real cao hơn trong tuần qua, nhưng giá cà phê, đường và FCOJ lại giảm. Brazil dẫn đầu về sản xuất ba mặt hàng mềm.

Trong khi đó, Brazil vẫn là điểm nóng của đại dịch toàn cầu, có thể dẫn đến các vấn đề trong chuỗi cung ứng đối với đường, cà phê và cam, cũng như các mặt hàng khác do quốc gia đông dân nhất và là nền kinh tế hàng đầu Nam Mỹ sản xuất.

Động lượng giá và sức mạnh tương đối trên biểu đồ đường hàng ngày nằm ở hai phía của các chỉ số trung lập vào thứ Tư và đang tăng khi giá phục hồi. Đường đã đảo chiều tăng giá trên biểu đồ hàng ngày vào ngày 6 tháng 11 và giá vẫn nằm trên mức thấp của phiên đó là 14,27 kể từ mô hình tăng giá. Tuy nhiên, đường đã tiến tới kiểm tra ngưỡng hỗ trợ đầu tiên nhưng mặt hàng ngọt đã đạt mức tăng đáng kể nhất kể từ giữa tháng 11 vào ngày 9 tháng 12. Các chỉ số trên biểu đồ hàng tháng đều ở trên mức trung tính và đang tăng. Biểu đồ hàng quý nằm trên điều kiện trung lập sau khi vượt qua mức cao hơn. Đường đã đạt mức cao mới trên mức đỉnh năm 2019 vào tháng 2 trước khi điều chỉnh theo xu hướng giảm. Mức thấp nhất ở mức 9,05 là mức giá thấp nhất của đường kể từ hồi năm 2007. Năm 2007, giá đường đã giảm xuống mức thấp nhất là 8. 36 cent trước khi giá bùng nổ lên hơn 36 cent / pound vào năm 2011. Vào thời điểm đó, một đợt tăng giá hàng hóa thế tục đã giúp đẩy hàng hóa ngọt lên mức giá cao nhất kể từ năm 1980. Nếu kích thích của ngân hàng trung ương và chính phủ dẫn đến áp lực lạm phát, chúng tôi có thể thấy một hiệu suất lặp lại trong hành động giá trong loại tài sản hàng hóa sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Đường có thể trở nên ngọt hơn rất nhiều khi nói đến giá của hàng hóa mềm trong một thị trường tăng giá thế giới do sức mua của các đồng tiền trên thế giới giảm. Hành động giá đường thường phản ánh biến động của giá dầu thô và giá xăng. Đường là thành phần chính trong ethanol ở Brazil. Giá vẫn gần mức cao hơn mức thấp vào năm 2020. một cuộc biểu tình thế tục về giá hàng hóa đã giúp đẩy hàng hóa ngọt lên mức giá cao nhất kể từ năm 1980. Nếu sự kích thích của ngân hàng trung ương và chính phủ dẫn đến áp lực lạm phát, chúng ta có thể thấy một hiệu suất lặp lại trong hành động giá trong loại tài sản hàng hóa sau tài chính năm 2008 cuộc khủng hoảng. Đường có thể trở nên ngọt hơn rất nhiều khi nói đến giá của hàng hóa mềm trong một thị trường tăng giá thế giới do sức mua của các đồng tiền trên thế giới giảm. Hành động giá đường thường phản ánh biến động của giá dầu thô và giá xăng. Đường là thành phần chính trong ethanol ở Brazil. Giá vẫn gần mức cao hơn mức thấp vào năm 2020. một cuộc biểu tình thế tục về giá hàng hóa đã giúp đẩy hàng hóa ngọt lên mức giá cao nhất kể từ năm 1980. Nếu sự kích thích của ngân hàng trung ương và chính phủ dẫn đến áp lực lạm phát, chúng ta có thể thấy một hiệu suất lặp lại trong hành động giá trong loại tài sản hàng hóa sau tài chính năm 2008 cuộc khủng hoảng. Đường có thể trở nên ngọt hơn rất nhiều khi nói đến giá của hàng hóa mềm trong một thị trường tăng giá thế giới do sức mua của các đồng tiền trên thế giới giảm. Biến động giá đường thường phản ánh biến động của giá dầu thô và giá xăng. Đường là thành phần chính trong ethanol ở Brazil. Giá vẫn gần mức cao hơn mức thấp vào năm 2020. chúng ta có thể thấy một hiệu suất lặp lại trong hành động giá trong loại tài sản hàng hóa sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Đường có thể trở nên ngọt hơn rất nhiều khi nói đến giá của hàng hóa mềm trong một thị trường tăng giá thế giới do sức mua của các đồng tiền trên thế giới giảm. Hành động giá đường thường phản ánh biến động của giá dầu thô và giá xăng. Đường là thành phần chính trong ethanol ở Brazil. Giá vẫn gần mức cao hơn mức thấp vào năm 2020. chúng ta có thể thấy một hiệu suất lặp lại trong hành động giá trong loại tài sản hàng hóa sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Đường có thể trở nên ngọt hơn rất nhiều khi nói đến giá của hàng hóa mềm trong một thị trường tăng giá thế giới do sức mua của các đồng tiền trên thế giới giảm. Hành động giá đường thường phản ánh biến động của giá dầu thô và giá xăng. Đường là thành phần chính trong ethanol ở Brazil. Giá vẫn gần mức cao hơn mức thấp vào năm 2020. Hành động giá đường thường phản ánh biến động của giá dầu thô và giá xăng. Đường là thành phần chính trong ethanol ở Brazil. Giá vẫn gần mức cao hơn mức thấp vào năm 2020. Hành động giá đường thường phản ánh biến động của giá dầu thô và giá xăng. Đường là thành phần chính trong ethanol ở Brazil. Giá vẫn gần mức cao hơn mức thấp vào năm 2020.

Trong khi đó, các đợt đóng cửa đã đè nặng lên nhu cầu, điều này cuối cùng có thể khiến sản lượng sụt giảm. Đường dao động ở mức 15 cent / pound nhưng không thành công khi dầu phá vỡ dưới mức hỗ trợ của nó. Dầu tăng đáng kể trên mốc 40 đô la khi mặt hàng năng lượng có sự trở lại đáng kể. Giá đường đã tăng trở lại trên mức 15 cent nhưng đã giảm xuống dưới mức trong những tuần qua mặc dù dầu đã tăng lên mức cao mới và bứt phá theo chiều hướng tăng. Tuần trước, tôi đã viết, ” Tôi tin rằng sức mạnh của dầu thô cuối cùng sẽ hỗ trợ giá đường cao hơn .”

Vào tháng Hai, các điều kiện rủi ro đã ngăn chặn đà tăng của đường đang đi xuống. Chúng ta có thể thấy một hiệu suất lặp lại nếu đợt thứ hai của hành động loại bỏ rủi ro quay trở lại thị trường do đại dịch toàn cầu. Tuy nhiên, triển vọng đối với vắc-xin là khả quan đối với dầu thô. Đường tìm thấy đáy ở mức thấp hơn 9,05 cent / pound. Hợp đồng mở đối với đường kỳ hạn thấp hơn 1,05% kể từ tuần trước. Mức hỗ trợ dài hạn cho hàng hóa ngọt là 9,05 và 8,36 cent / pound. Nếu không có bất kỳ đầu vào cơ bản cụ thể nào, đường có thể sẽ theo sau các động thái trong lĩnh vực năng lượng cũng như thị trường tiền tệ khi tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la Mỹ và đồng real Brazil.

Giá cà phê kỳ hạn tháng 3 giảm 1,72% kể từ ngày 2 tháng 12. Giá cà phê kỳ hạn tháng 3 được giao dịch ở mức 1,17050 USD / pound. Mức kỹ thuật ngắn hạn về mặt giảm điểm vẫn ở mức $ 1,1560 trên hợp đồng tương lai tháng 3, mức thấp nhất ngày 24/11. Dưới đó, hỗ trợ ở mức khoảng $ 1,0215 và 92,70 cent đối với hợp đồng tương lai liên tục, mức đáy từ năm 2019. Mức kháng cự ngắn hạn là $ 1,2480 đối với hợp đồng tháng đang hoạt động, mức cao từ ngày 27 tháng 11. Tôi tiếp tục ủng hộ cà phê về mặt dài hạn. , nhưng cà phê có thể là một mặt hàng biến động mạnh trên thị trường kỳ hạn, như chúng ta đã chứng kiến ​​trong tuần qua. Điểm dừng của chúng tôi đối với vị thế mua ở JO là $ 27,99. JO đã được giao dịch ở mức 34,33 đô la vào thứ Tư. Hợp đồng mở trên thị trường cà phê kỳ hạn giảm 0,27% kể từ tuần trước. Tôi tiếp tục giữ một vị trí dài cốt lõi trong thị trường cà phê.

Mục tiêu tăng giá cuối cùng là tháng 11 năm 2016, ở mức cao 1,76 USD / pound. Động lượng giá và sức mạnh tương đối nằm ngay dưới các chỉ số trung lập vào thứ Tư. Trên biểu đồ hàng tháng, hành động giá đi ngang gần các chỉ số trung lập. Bức tranh hàng quý ổn định, tăng và ngay dưới lãnh thổ trung lập. Cà phê có thể trở thành một món hàng khủng khi nói đến sự biến động giá của hàng hóa mềm. Tôi kỳ vọng giá cà phê sẽ tiếp tục biến động và tôi sẽ giao dịch trên cơ sở ngắn hạn với xu hướng thiên về dài hạn. Bất kỳ vị thế mới nào cũng phải có điểm dừng chặt chẽ và mục tiêu lợi nhuận xác định. Cà phê vẫn chưa tiếp tục đà tăng giá sau mô hình đảo chiều quan trọng tăng giá trên biểu đồ hàng tháng vào tháng 11.

Giá ca cao kỳ hạn tăng cao hơn trong tuần qua. Hershey là người mua đáng chú ý của hạt ca cao, thành phần chính trong các sản phẩm bánh kẹo sô cô la, điều này đã nâng giá hạt ca cao trong tháng 11. Việc mua vào đã tạo ra một sự khuấy động trên thị trường ca cao khi công ty Mỹ dường như đang tránh khoản phụ phí 400 USD / tấn từ Bờ Biển Ngà và Ghana. Hôm thứ Tư, giá ca cao kỳ hạn tháng 3 ở mức 2459 USD / tấn, thấp hơn 3,37% sau khi tăng trong những tuần qua. Hợp đồng mở cao hơn 1,41% trong tuần qua. Sức mạnh tương đối và động lực giá đã giảm theo hướng quá bán kể từ ngày 9 tháng 12. Nhu cầu yếu trong lễ Halloween ở Mỹ có thể ảnh hưởng đến giá của thành phần chính trong sô cô la trong tháng 10, nhưng ca cao đã phục hồi đáng kể kể từ khi hợp đồng tháng 3 đi lên. vào ngày 13 tháng 11. Hợp đồng kỳ hạn tháng 12 tăng lên 3054 đô la / tấn theo hợp đồng hết hạn vào tháng 12 năm 2020, đây là dấu hiệu của nguồn cung khan hiếm, nhu cầu tăng hoặc cả hai. Giá ca cao kỳ hạn tăng lên một đỉnh mới và là mức giá cao nhất kể từ tháng 8 năm 2016. Chúng tôi từ lâu là sản phẩm NIB ETN. NIB đóng cửa ở mức 30,98 đô la vào thứ Tư, ngày 9 tháng 12. Các mức cần theo dõi ở mức tăng là 2821 đô la / tấn đối với hợp đồng tương lai tháng 3, mức cao nhất từ ​​ngày 24 tháng 11. Mặt khác, mức hỗ trợ kỹ thuật ở mức 2331 đô la và sau đó là 2237 đô la và 2137 đô la mỗi tấn vào hợp đồng tháng 3. Dưới đó, mức cần theo dõi là $ 2000 / tấn. Mục tiêu dài hạn ở phía tăng là 3826 USD / tấn, mức cao nhất mọi thời đại từ năm 2011. Giá ca cao kỳ hạn đưa ra một sự đảo chiều tăng giá trên biểu đồ hàng tháng vào tháng 11. Vào ngày 8 tháng 12, họ đã đi theo hướng khác và đưa ra sự đảo chiều giảm giá trên biểu đồ hàng ngày.

Khả năng coronavirus làm gián đoạn sản xuất ở Tây Phi là rất cao, có thể dẫn đến tình trạng thiếu đậu trong những tháng tới. Hệ thống y tế ở các nước sản xuất như Bờ Biển Ngà, Ghana, Nigeria, và những nước khác không đủ để điều trị bệnh nhân hoặc ngăn chặn sự lây lan của vi rút. Châu Phi có thể hứng chịu hậu quả bi thảm trong những tuần và tháng tới trong làn sóng thứ hai. Dòng chảy của hạt ca cao ra thế giới có thể bị ảnh hưởng do tắc nghẽn tại các cảng có thể làm giảm xuất khẩu. Hành động giá giảm xuống dưới $ 2200 / tấn trong tháng Bảy là không bền vững. Hàng hóa giá mềm này đã tạo mức thấp cao hơn vào ngày 2 tháng 11 ở mức 2237 đô la trên hợp đồng tương lai liên tục và tăng điểm, tăng hơn 800 đô la mỗi tấn ở mức cao gần đây. Quyết định của Hershey tham gia vào thị trường kỳ hạn đã khiến mức tăng đột biến gần đây đi lên. Ca cao đã tiếp tục tăng giá sau khi mô hình đảo chiều chủ chốt tăng giá trên biểu đồ hàng tháng vào tháng 11. Hành động giá vào ngày 8 tháng 12 có vẻ sẽ dẫn hàng hóa mềm xuống mức thấp hơn trong các phiên tới.

Giá bông kỳ hạn tháng 3 tăng cao hơn 2,03% kể từ ngày 2 tháng 12. Giá bông kỳ hạn tháng 3 đã lập mức thấp hơn và mức cao hơn kể từ khi đạt mức thấp 51,64 cent vào đầu tháng 4. Bông tháng 3 được giao dịch ở mức 73,05 cent vào thứ Tư sau khi đạt mức cao mới là 74,27 vào ngày 23 tháng 11. Mặt khác, mức hỗ trợ là 68,91, 65,48, 59,05 cent và sau đó là 48,35 cent / pound. Mức kháng cự đứng ở mức 74,27 trên hợp đồng tương lai tháng 3. Mối quan tâm mở trên thị trường kỳ hạn bông giảm 3,31% kể từ ngày 1 tháng 12. Động lực giá hàng ngày và các chỉ số sức mạnh tương đối nằm ở hai phía của điều kiện trung lập vào thứ Tư và đang đi ngược chiều.

Tôi đã lạc quan về triển vọng giá bông kể từ mức 50 xu / pound, nhưng rủi ro tăng lên theo giá. Bông cần giữ trên mức 68,91 cent để giữ nguyên mô hình tăng giá của các mức thấp hơn và mức cao hơn. Tôi sẽ tiếp tục sử dụng các điểm dừng chặt chẽ trên bất kỳ vị thế mua nào và tỷ lệ rủi ro phần thưởng ít nhất là 2: 1. Bông vẫn ở mức giá hấp dẫn, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn còn vấn đề. Căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc giảm bớt dưới thời chính quyền mới có thể hỗ trợ giá xơ tương lai. Việc tăng trên 60 cent lần đầu tiên kể từ tháng 3 là mang tính xây dựng đối với giá xơ tương lai, và nó tiếp tục tăng lên và đạt mức 70 cent. Bông bị áp lực bán vào năm 2008 đã đẩy giá xuống dưới 40 cent / pound. Sự sụt giảm trong sản xuất và các chính sách kích thích của các ngân hàng trung ương đã đưa bông từ cuối chu kỳ định giá mười hai năm trước lên mức cao nhất mọi thời đại là 2,27 USD / pound vào năm 2011. Bông có thể là một mặt hàng mềm dễ biến động. Chúng ta có thể phải đợi đến mùa xuân để chứng kiến ​​bất kỳ hành động tăng giá đáng kể nào trên thị trường bông kỳ hạn. Báo cáo WASDE ngày mai có thể gây ra một số biến động trong tương lai của sợi lông tơ.

Giá FCOJ kỳ hạn tháng 1 không đổi kể từ ngày 2 tháng 12. Vào thứ Tư, giá kỳ hạn tháng 1 được giao dịch quanh mức 1,25650 USD / pound. Hỗ trợ ngắn hạn đã tăng cao hơn lên mức $ 1,21350. Mức kháng cự kỹ thuật là $ 1,2950 mỗi pound. Hợp đồng mở tăng 2,39% kể từ ngày 1 tháng 12. Động lượng giá và các chỉ báo sức mạnh tương đối đều ở mức trung tính vào thứ Tư. FCOJ hiện đang trong mùa khi sương giá Floridian có thể gây ra các cuộc biểu tình.

Ca cao đã thất bại trong tuần qua, nhưng tôi hy vọng nó sẽ đạt mức thấp hơn trong những ngày và tuần tới. Đường đang quay trở lại trong khoảng cách ấn tượng với mức 15 xu. Hãy theo dõi tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la Mỹ và đồng real Brazil trong những tuần tới để biết các đầu mối định hướng giá trên thị trường đường, cà phê và FCOJ. Bông có thể di chuyển vào ngày mai khi USDA công bố báo cáo WASDE cuối cùng cho năm 2020.

Một lưu ý cuối cùng

Tôi tiếp tục coi chỉ số đô la giảm là một yếu tố quan trọng đối với con đường ít kháng cự nhất của giá cả trong lĩnh vực hàng hóa. Đồng tiền Mỹ suy yếu là xu hướng tăng giá bởi vì đồng đô la là đồng tiền dự trữ của thế giới và là cơ chế định giá chuẩn cho hầu hết các nguyên liệu thô.

Nguồn: CQG

Như biểu đồ nêu bật, mức thấp gần đây nhất của chỉ số này là 90,470 trong tuần qua. Từ góc độ kỹ thuật, chỉ số đô la hiện đang có xu hướng rõ ràng để thách thức mức thấp nhất của tháng 2 năm 2018 là 88,15.

Quý Khách hàng của Gia Cát lợi muốn đăng ký nhận File báo cáo, phân tích xu hướng thị trường hàng tuần, vui lòng để lại Email và SĐT trong mục Bình luận bên dưới bài viết.

Tổng hợp

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

error: Content is protected !!
0931721336